浙江大学远程教岸学院—金融工程学 浙江大学继续敦育学院 Schodl ct 表10.1欧式期权多空到期时的回报与盈亏 到期回报公式 头寸 到期盈亏公式 公三式 分析 看涨期权 若到期价格Sr高于X,多头执行期权 max(ST-X, 0) max(ST-X,0)-c 多头 获得差价;否则放弃期权,回报为零 看涨期权 mxS-X,0)若到期价格Sr高于X,多头执行期权,一max(Sr-X,0)+c 或 空头损失差价;否则多头放弃期权,空头 或 空头 mn(x-S7,0)回报为零 min(X- ST, 0)+c 看跌期权 若到期价格Sr低于X,多头执行期权 max(X-ST, o) 多头 获得差价;否则放弃期权,回报为零 max(X-ST,0)-p 看跌期权max(x-Sr,0)若到期价格Sr低于X,多头执行期权,-max(x-S7,0)+p 或 空头损失差价;否则多头放弃期权,空头 或 空头 min(Sr-X,0)回报为零 min(ST-X,0)+p2013-9-12 15