增值税转型与企业固定资产投资—一基于我国增值税转型改革的政策效应评价 摘要 我国在开征增值税初期,出于财政收入不足、通货膨胀和投资过热的经济状况,选 择实施生产型增值税。实践证明,生产型増值税在抑制投资过热、促进经济平稳发展和 增加财政收入等方面发挥了较为积极的作用。但随着我国经济形势变化,生产型增值税 对于企业投资、产业结构调整和地区税负公平方面的负面影响逐渐显现。2004年,我国 开始了增值税转型改革工作, 我国增值税转型改革先后通过东北地区、中部六省、内蒙古东部地区、汶川地震灾 区试点,于2009年在全国推广实行。生产型增值税转变为消费型增值税,允许企业购 进固定资产的进项税额在缴纳增值税过程中进行抵扣,对于企业固定资产投资起到了良 好的促进左右 在增值税全面转型改革后的第九个年头,我们可以在足够长的时间观察政策的实施 情况,更为重要的是,通过增值税转型效果的检验,可以对以后宏观政策的实施提供经 验和借鉴。 本文在总结国内外现有研究的基础上,介绍国外增值税类型适用经验及我国增值税 转型实践,并从理论出发分析了增值税转型对企业固定资产投资的促进机制。在此基础 上,建立实证回归模型,引入转型政策虚拟变量,运用混合OLS回归方法对2004-2014 年五大行业A股上市公司的数据进行实证分析,研究结果表明,增值税转型有效促进了 企业固定资产投资,针对不同产权性质企业,增值税转型的效应有显著差别, 最后,本文基于理论和实证分析结果,对政府和企业分别提出相关建议。同时,针 对本研究的不足,提出了未来研究展望 关键词增值税转型固定资产投资虚拟变量 中图分类号F812.42增值税转型与企业固定资产投资——基于我国增值税转型改革的政策效应评价 I 摘要 我国在开征增值税初期，出于财政收入不足、通货膨胀和投资过热的经济状况，选 择实施生产型增值税。实践证明，生产型增值税在抑制投资过热、促进经济平稳发展和 增加财政收入等方面发挥了较为积极的作用。但随着我国经济形势变化，生产型增值税 对于企业投资、产业结构调整和地区税负公平方面的负面影响逐渐显现。2004 年，我国 开始了增值税转型改革工作。 我国增值税转型改革先后通过东北地区、中部六省、内蒙古东部地区、汶川地震灾 区试点，于 2009 年在全国推广实行。生产型增值税转变为消费型增值税，允许企业购 进固定资产的进项税额在缴纳增值税过程中进行抵扣，对于企业固定资产投资起到了良 好的促进左右。 在增值税全面转型改革后的第九个年头，我们可以在足够长的时间观察政策的实施 情况，更为重要的是，通过增值税转型效果的检验，可以对以后宏观政策的实施提供经 验和借鉴。 本文在总结国内外现有研究的基础上，介绍国外增值税类型适用经验及我国增值税 转型实践，并从理论出发分析了增值税转型对企业固定资产投资的促进机制。在此基础 上，建立实证回归模型，引入转型政策虚拟变量，运用混合 OLS 回归方法对 2004-2014 年五大行业 A 股上市公司的数据进行实证分析，研究结果表明，增值税转型有效促进了 企业固定资产投资，针对不同产权性质企业，增值税转型的效应有显著差别。 最后，本文基于理论和实证分析结果，对政府和企业分别提出相关建议。同时，针 对本研究的不足，提出了未来研究展望。 关键词 增值税转型 固定资产投资 虚拟变量 中图分类号 F812.42