1.准备阶段。投资的先决问题，就是需要预先筹集一笔资金。在投资之 前，必须确定能否筹集到一定数量的资金，然后才能考虑如何投资、投在何处等 问题。就个人投资者来说，其资金来源主要是自身的积蓄，也包括继承的遗产、 亲友的馈赠、产业的变卖、保险的赔偿金等其它部分资金来源。投资者须先根据 个人收入及家庭支出，编制家庭预算，然后计算能有多少节余，制定出投资计划。 机构投资者的资金来源因性质不同而异。如商业银行资金主要来源于客户的存 款、自有资金和盈利收入；保险机构主要来自部分保险费收入；社会团体机构主 要来自可支配的资金等。 2.了解阶段。一旦投资者将投资所需要款项筹措好，就必须深入了解投 资的各个方面。首先应熟悉投资中的收益与风险。投资的主要目的是获得收益， 当然希望收益越多越好，但在取得盈利的同时，连带有损失本金的危险，风险是 收益的必然代价。正视风险与收益的关系，树立正确的风险意识，要求投资者先 衡量自身具有多大的风险承受能力，然后决定拟投入多少资金，以及选择何种投 资对象。其次，应广泛了解投资对象的收益与风险情况。投资对象的种类繁多， 就有价证券而言，就有各种各样的债券、股票形式，各种证券因其性质、时间长 短、有无担保等的不同，收益与风险的大小都有差异，而且收益的支付方式，风 险所包含的内容，亦是互不相同。因此，必须熟悉这种种情况，才能进行投资对 象的选择。再次，由于证券交易大都通过经纪商在证券市场上进行，所以必须进 一步了解证券市场组织和机制、经纪商的职能和作用、买卖证券的程序和手续。 管理证券交易的法令条例、证券的交割和清算、买卖证券的佣金费用等等。否则， 就无从进行证券买卖，或者蒙受不应有的损失。 3.分析阶段。投资者对于各种证券的性质及其收益与风险，市场上经营方 式等各种情况大致有了一般的认识和了解以后，在决策选择哪种证券之前，必须 围绕该证券进行全面的宏观与微观经济分析。首先需要判断当时的经济形势的变 动趋势，需要对此经济趋势下各种行业的发展前途作出判断：其次，需要根据发 行证券的公司的财务力量、销售状况、产品结构和适宜的生产设备等预测公司未 来的收益和风险程度：再次，还须根据证券市场行情，对证券的真实价值、上市 价格和价格涨落的趋势进行认真的分析，因为证券的质量决定于其真实价值，价 值的市场反映便是市场价格，市场价格受到多种因素的影响，经常发生变动。这1．准备阶段。投资的先决问题，就是需要预先筹集一笔资金。在投资之 前，必须确定能否筹集到一定数量的资金，然后才能考虑如何投资、投在何处等 问题。就个人投资者来说，其资金来源主要是自身的积蓄，也包括继承的遗产、 亲友的馈赠、产业的变卖、保险的赔偿金等其它部分资金来源。投资者须先根据 个人收入及家庭支出，编制家庭预算，然后计算能有多少节余，制定出投资计划。 机构投资者的资金来源因性质不同而异。如商业银行资金主要来源于客户的存 款、自有资金和盈利收入；保险机构主要来自部分保险费收入；社会团体机构主 要来自可支配的资金等。 2．了解阶段。一旦投资者将投资所需要款项筹措好，就必须深入了解投 资的各个方面。首先应熟悉投资中的收益与风险。投资的主要目的是获得收益， 当然希望收益越多越好，但在取得盈利的同时，连带有损失本金的危险，风险是 收益的必然代价。正视风险与收益的关系，树立正确的风险意识，要求投资者先 衡量自身具有多大的风险承受能力，然后决定拟投入多少资金，以及选择何种投 资对象。其次，应广泛了解投资对象的收益与风险情况。投资对象的种类繁多， 就有价证券而言，就有各种各样的债券、股票形式，各种证券因其性质、时间长 短、有无担保等的不同，收益与风险的大小都有差异，而且收益的支付方式，风 险所包含的内容，亦是互不相同。因此，必须熟悉这种种情况，才能进行投资对 象的选择。再次，由于证券交易大都通过经纪商在证券市场上进行，所以必须进 一步了解证券市场组织和机制、经纪商的职能和作用、买卖证券的程序和手续。 管理证券交易的法令条例、证券的交割和清算、买卖证券的佣金费用等等。否则， 就无从进行证券买卖，或者蒙受不应有的损失。 3.分析阶段。投资者对于各种证券的性质及其收益与风险，市场上经营方 式等各种情况大致有了一般的认识和了解以后，在决策选择哪种证券之前，必须 围绕该证券进行全面的宏观与微观经济分析。首先需要判断当时的经济形势的变 动趋势，需要对此经济趋势下各种行业的发展前途作出判断；其次，需要根据发 行证券的公司的财务力量、销售状况、产品结构和适宜的生产设备等预测公司未 来的收益和风险程度；再次，还须根据证券市场行情，对证券的真实价值、上市 价格和价格涨落的趋势进行认真的分析，因为证券的质量决定于其真实价值，价 值的市场反映便是市场价格，市场价格受到多种因素的影响，经常发生变动。这