1-13 1.2 The special Characteristics of financial data 宏观经济计量分析的数据问题: ·小样本;测量误差与数据修正 金融数据的观测频率高,数据量大 金融数据的质量高 这些意味着可以采用更强有力的分析技术,研究结果也更 可靠。 金融数据包含很多噪音( noIsy),更难以从随机 的和无关的变动中分辨出趋势和规律 通常不满足正态分布 高频数据经常包含反映市场运行方式的、但人们并 不感兴趣的其它模式( pattern),需要在建模时加以 考虑1-13 • 宏观经济计量分析的数据问题： • 小样本；测量误差与数据修正 • 金融数据的观测频率高，数据量大 • 金融数据的质量高 这些意味着可以采用更强有力的分析技术，研究结果也更 可靠。 • 金融数据包含很多噪音（noisy），更难以从随机 的和无关的变动中分辨出趋势和规律 • 通常不满足正态分布 • 高频数据经常包含反映市场运行方式的、但人们并 不感兴趣的其它模式(pattern) ，需要在建模时加以 考虑 1.2 The Special Characteristics of Financial Data