第五章案例:巴林银行的破产与金融衍生产品 巴林银行集团是英国伦敦城内历史最久、名声显赫的商人银行集团,素以发 展稳健,信誉良好而驰名,其客户也多为显贵阶层,包括英国女王伊丽莎白二世。 该行成立于1762年,当初仅是一个小小的家族银行,逐步发展成为一个业务 全面的银行集团。巴林银行集团的业务专长是企业融资和投资管理,业务网络点 主要在亚洲及拉美新兴国家和地区,在中国上海也设有办事处。到1993年底, 巴林银行的全部资产总额为59亿英镑,1994年税前利润高达1.5亿美元。1995 年2月26日巴林银行因遭受巨额损失,无力继续经营而宣布破产。从此,这个 有着233年经营史和良好业绩的老牌商业银行在伦敦城乃至全球金融界消失。 目前该行已由荷兰国际银行保险集团接管。 巴林银行破产的直接原因是新加坡巴林公司期货经理尼克·里森错误地判 断了日本股市的走向。1995年1月份,里森看好日本股市,分别在东京和大阪 等地买了大量期货合同,指望在日经指数上升时赚取大额利润。谁知天有不测风 云,日本阪神地震打击了日本股市的回升势头,股价持续下跌。巴林银行最后损 失金额高达14亿美元之巨,而其自有资产只有几亿美元,亏损巨额难以抵补, 这座曾经辉煌的金融大厦就这样倒塌了。那么,由尼克·里森操纵的这笔金融衍 生产品交易为何在短期内便摧毁了整个巴林银行呢?我们首先需要对金融衍产品 (亦称金融派生产品)有一个正确的了解。金融衍生产品包括一系列的金融工具和 手段,买卖期权、期货交易等都可以归为此类。具体操作起来,又可分为远期合 约、远期固定合约、远期合约选择权等。这类衍生产品可对有形产品进行交易, 如石油、金属、原料等,也可对金融产品进行交易,如货币、利率以及股票指数第五章案例：巴林银行的破产与金融衍生产品 巴林银行集团是英国伦敦城内历史最久、名声显赫的商人银行集团，素以发 展稳健，信誉良好而驰名，其客户也多为显贵阶层，包括英国女王伊丽莎白二世。 该行成 立于 1762 年，当初仅是一个小小的家族银行，逐步发展成为一个业务 全面的银行集团。巴林银行集团的业务专长是企业融资和投资管理，业务网络点 主要在亚洲及拉美新兴国家和地区，在中国上海也设有办事处。到 1993 年底， 巴林银行的全部资产总额为 59 亿英镑，1994 年税前利润高达 1.5 亿美元。1995 年 2 月 26 日巴林银行因遭受巨额损失，无力继续经营而宣布破产。从此，这个 有着 233 年经营史和良好业绩的老牌商业银行在伦敦城乃至全球金融界消失。 目前该行已由荷兰国际银行保险集团接管。 巴林银行破产的直接原因是新加坡巴林公司期货经理尼克·里森错误地判 断了日本股市的走向。1995 年 1 月份，里森看好日本股市，分别在东京和大阪 等地买了大量期货合同，指望在日经指数上升时赚取大额利润。谁知天有不测风 云，日本阪神地震打击了日本股市的回升势头，股价持续下跌。巴林银行最后损 失金额高达 14 亿美元之巨，而其自有资产只有几亿美元，亏损巨额难以抵补， 这座曾经辉煌的金融大厦就这样倒塌了。那么，由尼克·里森操纵的这笔金融衍 生产品交易为何在短期内便摧毁了整个巴林银行呢?我们首先需要对金融衍产品 (亦称金融派生产品)有一个正确的了解。金融衍生产品包括一系列的金融工具和 手段，买卖期权、期货交易等都可以归为此类。具体操作起来，又可分为远期合 约、远期固定合约、远期合约选择权等。这类衍生产品可对有形产品进行交易， 如石油、金属、原料等，也可对金融产品进行交易，如货币、利率以及股票指数