第二节资本资产定价模型(CAPM) β值描述了证券收益率对市场投资组合收益率的标准差的 边际贡献。证券的值公式为: JM ●其中,OM为证券的收益率与市场投资组合收益率的协方差。 11 2021/2/2211 2021/2/22 第二节 资本资产定价模型（CAPM） ⚫ 值描述了证券收益率对市场投资组合收益率的标准差的 边际贡献。证券j的值公式为： ⚫ 其中， 为证券j的收益率与市场投资组合收益率的协方差。 2 M jM jM    =  jM