假设 在单期模型中,投资者以期望收益率和标准 差作为评价证券组合好坏的标准 投资者对风险证券的期望收益率、方差和协 方差有相同的预期 投资者都是风险厌恶和非满足的 完美的市场:无税收,无交易成本,证券无 狠可分,借贷利率相等,投资者可以免费获 取信息 ◎北京大学光华管理学院金融系徐信忠2002© 北京大学光华管理学院金融系 徐信忠 2002 假设 • 在单期模型中，投资者以期望收益率和标准 差作为评价证券组合好坏的标准 • 投资者对风险证券的期望收益率、方差和协 方差有相同的预期 • 投资者都是风险厌恶和非满足的 • 完美的市场：无税收，无交易成本，证券无 限可分，借贷利率相等，投资者可以免费获 取信息