但是资产组合的风险并不是单个资产标准差的简单加权平 均,因为它不仅与一种证券的风险有关,还与各种证券之 间的关系有关。 举例说明 假定两种资产的收益及概率数据如下: 状态 概率 资产A的收益资产B的收益 高涨 25% 30% 10% 般 50% 13% 15% 衰退 25% 12%举例说明 • 但是资产组合的风险并不是单个资产标准差的简单加权平 均，因为它不仅与一种证券的风险有关，还与各种证券之 间的关系有关。 假定两种资产的收益及概率数据如下： 状态 概率 资产A的收益 资产B的收益 高涨 25% 30% 10% 一般 50% 13% 15% 衰退 25% -4% 12%