专栏1票据融资较快增长 2014年,票据融资增速由负转正,总体增长逐步加快,年末,全市票据融资余額983.3亿元,同比 增长29.7%,比上年同期提高37.9个百分点,比年初增加225.4亿元,同比多增292.5亿元。 、天津市票据融资业务主要特点 一是月度间波动较大。在12个月度中,票据融资当月减少的有7个月份,当月增加的有5个月 而各项贷款12个月各月均保持增加 二是中资全国性大型银行是票据融资业务主力。2014年,中资全国性大型银行票据融资比年初增加 120.5亿元,占全部票据融资新増额的45.6%,同比増长36.8%,比夭津市票据鼬资总体增速高7.0个百 分点 三是票据融资主要投向了批发和零售业及制造业。对全市10家票据融资规模较大的商业银行调研 结果显示,2014年末,样本金融机构批发和零售业及制造业票据融资余額两者占样本金融机构票据融资 余额的比例为86.2% 、票据融资快速发展动因 一是做大貸款总量。当信貸有效需求不足时,一般贷款投放趋缓,金融机构通过发展票据融资来维 持市场份额 二是增加综合收益。金融机构办理票据融资业务时,先签发银行承兑汇票,然后再票据融资,获得 签发票据手续费等中间业务收入。同时,在签发票据时会产生保证金存款,进而通过内部资金转移定价 (FTP)获得其相应存款利差。 三是防范信贷风险。票据融资期限短,风险本身不高,风险错配也不严重;而且,票据融资具有真 实贸易背景以及还款来源,相对更加安全。 四是发挥流动性蓄水池作用。金融机构如果急需资金,可以办理再贴现、转贴现,票据融资的流动 性更好。通过发展票据融资,金融机构能更主动调节流动性水平 、票据融资发展需关注的问题 是关注票据融资合规风险。中国《票捃法》规定彯据融资需要有真实的贸易背景,但是,一些金 融机构还存在重票据业务拓展,轻合规管理的现象。 是关注票据融资信用风险。正常情况下,票捃融资信用风险较低。但由于汇票可转让,而前手如 有经济纠纷,会影响到票据融资的安全,融资链条变长增加了票据融资的信用风险。 三是关注票据融资对宏观金融的扰动。票据鼬融資市场化程度相对较髙,利率和融资规模起伏较大, 而且票据鼬资顺周期性较强,例如,在市场资金紧张时,会进一步抬高货币市场利率,强化资金紧张氛 围,增加金融市场的流动性风险 四、促进票据融资健康发展的政策建议 是金融机构提升风险防控能力。金融杋构要健全票据融资内控制度,完善票据业务操作程序、操 作办法,明确票据业务岗位职责,加强票据业务合规风险管理检查,使得票据业务有章可循。 是加强制度平台建设。加快信用体系建设进度,加大惩戒力度,营造良好的信用环境。推动建立 和完善全国范围的票据业务信息发布和交流平台,实现充分的信息共享,防止金融诈骗等案件的发生 三是加大政策引导力度。有效发挥再贴现的信贷导向作用,通过对不同行业企业票据实行差别化的 再贴现率等方式,引导金融杋构根据产业政策和信贷政策导向,积极稳妥地开展票据鼬资业务,优化票 据融資的期限和品种结构,实现均衡和可持续发展。 5.大型银行加快改革创新步伐。大型银行实为全国利用债务融资工具对棚户区改造进行直接 新的科技研发模式,将技术工作前移到需求研融资的首家地区。法人金融机构稳步拓展产品和 发阶段。实现规章制度审批全程在线操作,有效服务领域。推出中征应收账款服务平台,为应收 提高管理效率。推出产业链金融业务联动营销,账款的债权人、债务人和资金提供方等参与机构 实现公司客户和个人信贷管理系统中客户信息自提供信息合作服务。自主创新研发集银行卡和货 动判别与关联。发行私募债支持棚户区改造工程,币基金为一体的业务品种6 专栏 1 票据融资较快增长 2014 年，票据融资增速由负转正，总体增长逐步加快，年末，全市票据融资余额 983.3 亿元，同比 增长 29.7％，比上年同期提高 37.9 个百分点，比年初增加 225.4 亿元，同比多增 292.5 亿元。 一、天津市票据融资业务主要特点 一是月度间波动较大。在 12 个月度中，票据融资当月减少的有 7 个月份，当月增加的有 5 个月份， 而各项贷款 12 个月各月均保持增加。 二是中资全国性大型银行是票据融资业务主力。2014 年，中资全国性大型银行票据融资比年初增加 120.5 亿元，占全部票据融资新增额的 45.6%，同比增长 36.8%，比天津市票据融资总体增速高 7.0 个百 分点。 三是票据融资主要投向了批发和零售业及制造业。对全市 10 家票据融资规模较大的商业银行调研 结果显示，2014 年末，样本金融机构批发和零售业及制造业票据融资余额两者占样本金融机构票据融资 余额的比例为 86.2%。 二、票据融资快速发展动因 一是做大贷款总量。当信贷有效需求不足时，一般贷款投放趋缓，金融机构通过发展票据融资来维 持市场份额。 二是增加综合收益。金融机构办理票据融资业务时，先签发银行承兑汇票，然后再票据融资，获得 签发票据手续费等中间业务收入。同时，在签发票据时会产生保证金存款，进而通过内部资金转移定价 （FTP）获得其相应存款利差。 三是防范信贷风险。票据融资期限短，风险本身不高，风险错配也不严重；而且，票据融资具有真 实贸易背景以及还款来源，相对更加安全。 四是发挥流动性蓄水池作用。金融机构如果急需资金，可以办理再贴现、转贴现，票据融资的流动 性更好。通过发展票据融资，金融机构能更主动调节流动性水平。 三、票据融资发展需关注的问题 一是关注票据融资合规风险。中国《票据法》规定票据融资需要有真实的贸易背景，但是，一些金 融机构还存在重票据业务拓展，轻合规管理的现象。 二是关注票据融资信用风险。正常情况下，票据融资信用风险较低。但由于汇票可转让，而前手如 有经济纠纷，会影响到票据融资的安全，融资链条变长增加了票据融资的信用风险。 三是关注票据融资对宏观金融的扰动。票据融资市场化程度相对较高，利率和融资规模起伏较大， 而且票据融资顺周期性较强，例如，在市场资金紧张时，会进一步抬高货币市场利率，强化资金紧张氛 围，增加金融市场的流动性风险。 四、促进票据融资健康发展的政策建议 一是金融机构提升风险防控能力。金融机构要健全票据融资内控制度，完善票据业务操作程序、操 作办法，明确票据业务岗位职责，加强票据业务合规风险管理检查，使得票据业务有章可循。 二是加强制度平台建设。加快信用体系建设进度，加大惩戒力度，营造良好的信用环境。推动建立 和完善全国范围的票据业务信息发布和交流平台，实现充分的信息共享，防止金融诈骗等案件的发生。 三是加大政策引导力度。有效发挥再贴现的信贷导向作用，通过对不同行业企业票据实行差别化的 再贴现率等方式，引导金融机构根据产业政策和信贷政策导向，积极稳妥地开展票据融资业务，优化票 据融资的期限和品种结构，实现均衡和可持续发展。 5.大型银行加快改革创新步伐。大型银行实 行新的科技研发模式，将技术工作前移到需求研 发阶段。实现规章制度审批全程在线操作，有效 提高管理效率。推出产业链金融业务联动营销， 实现公司客户和个人信贷管理系统中客户信息自 动判别与关联。发行私募债支持棚户区改造工程， 为全国利用债务融资工具对棚户区改造进行直接 融资的首家地区。法人金融机构稳步拓展产品和 服务领域。推出中征应收账款服务平台，为应收 账款的债权人、债务人和资金提供方等参与机构 提供信息合作服务。自主创新研发集银行卡和货 币基金为一体的业务品种