这样，我们就完成了未来五年折旧，摊销以及长期待摊费用的预测。在我们将这 些数据链接到利润表之前，我们还需要看看这些数据是否合理。从过去四年折旧 及摊销合计的增长率来看，他们是快速增长的，2014年比2013年同比增长5 5%。未来几年的增长率也分别为：45.7%(2015)，45.4%(2016)，36.5%(2017)， 31%(2018)以及27.3%(2019)。似乎都在合理的范围之内。如果我们发现增长太 慢或过快，我们可以通过调整折旧及摊销有限年限来解决。我们无法算出最正确 的答案。算出最正确的答案的基础是我们要有资产详细的信息：成本，购买日期， 每个资产的有效年限等等。我们知道，我们不可能拿到这些详细的信息，那么， 我们所需要做的就是找到规律，跟随大趋势。 下一步，我们就要将我们预测的折旧及摊销链接到利润表。还记得吗？我们预测 未来利润的时候，暂时将折旧和摊销设置为0，现在我们可以链接过去了。同时， 我们也可以将折旧及摊销从利润表里直接链接到现金流量表。 2.营运资本计划表 我们现在再来预测万达信息未来五年的营运资本。营运资本衡量的是一个公司的 流动资产减去其流动负债。营运资本告诉我们流动资产产生的现金是否可以覆盖 未来12个月的流动负债。如果营运资本为正数的话，这表明你有足够的资金来 覆盖你即将到期的负债。如果营运资本为负数的话，这说明你缺乏足够的资金来 覆盖你即将到期的负债。所以，营运资本有时被用来衡量一个公司的近期的变现 能力。 为了分析万达信息，我们要将营运资本的概念收窄一点，我们称之为“经营营运 资本”。经营营运资本同样被定义为流动资产减去流动负债。但是，我们不将现 金和现金等价物包含进流动资产。流动负债也不再包含债务。现金等价物是指除 了货币现金之外，很容易变现的资产，在万达信息的资产负债表里，我们可以认 为衍生金融资产以及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产就是现 金等价物，因为他们很容易在需要的时候变现。 在去除现金和现金等价物之后，流动资产里就剩下 ·预付款项 -应收款项（包括应收票据，应收账款，应收利息，应收股利，） ·存货这样，我们就完成了未来五年折旧，摊销以及长期待摊费用的预测。在我们将这 些数据链接到利润表之前，我们还需要看看这些数据是否合理。从过去四年折旧 及摊销合计的增长率来看，他们是快速增长的，2014 年比 2013 年同比增长 5 5%。未来几年的增长率也分别为：45.7%（2015），45.4%(2016)，36.5%(2017)， 31%(2018)以及 27.3% (2019) 。似乎都在合理的范围之内。如果我们发现增长太 慢或过快，我们可以通过调整折旧及摊销有限年限来解决。我们无法算出最正确 的答案。算出最正确的答案的基础是我们要有资产详细的信息：成本，购买日期， 每个资产的有效年限等等。我们知道，我们不可能拿到这些详细的信息，那么， 我们所需要做的就是找到规律，跟随大趋势。 下一步，我们就要将我们预测的折旧及摊销链接到利润表。还记得吗？我们预测 未来利润的时候，暂时将折旧和摊销设置为 0，现在我们可以链接过去了。同时， 我们也可以将折旧及摊销从利润表里直接链接到现金流量表。 2.营运资本计划表 我们现在再来预测万达信息未来五年的营运资本。营运资本衡量的是一个公司的 流动资产减去其流动负债。营运资本告诉我们流动资产产生的现金是否可以覆盖 未来 12 个月的流动负债。如果营运资本为正数的话，这表明你有足够的资金来 覆盖你即将到期的负债。如果营运资本为负数的话，这说明你缺乏足够的资金来 覆盖你即将到期的负债。所以，营运资本有时被用来衡量一个公司的近期的变现 能力。 为了分析万达信息，我们要将营运资本的概念收窄一点，我们称之为“经营营运 资本”。经营营运资本同样被定义为流动资产减去流动负债。但是，我们不将现 金和现金等价物包含进流动资产。流动负债也不再包含债务。现金等价物是指除 了货币现金之外，很容易变现的资产，在万达信息的资产负债表里，我们可以认 为衍生金融资产以及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产就是现 金等价物，因为他们很容易在需要的时候变现。 在去除现金和现金等价物之后，流动资产里就剩下 - 预付款项 - 应收款项（包括应收票据，应收账款，应收利息，应收股利， ） - 存货