嘉实研究国联安中证大摩品质生汇添富沪深富国堿镇发华安大国新安信价大摩进取国寿安保富国亮端制谐行业 3.32% 5.39% 63%701%4.18%3.91% 化波动 12.63% 13.86% 11 累计最大回撤 下行风险 200 10.51%11.14% 55%1094% 0.129 0.148 0072 0.032 0111 0.089 0084 0.205 0075 0086 0079 贝塔 0.892 0971 0.993 0.857 09650.8920.9 0933 5903%5590%5938%5660%5845%57.52%5903%5891%57.29%5810% 初始权重 100%1000%1000%1000%1000%1000%100%1000% 图3、业绩评价指标 此处假设10只子基金的初始权重为等权配置,即每只配置10%的资金头寸。 嘉实研究国联安中证大摩品质生汇添富沪深:富国城镇发华安大国新安信价值 国寿安保汀富国高端制造行业 嘉实研究阿尔法 0040005000280.000000060009003 0020.0030 国联安中证医药100 0.00025 000031 0.00033 0.00025 000310.000320.00025 0000220.00035 大摩品质生活精选 0.00280.003000200000050.0070.0080.003700040009 匚添富沪深30中动00000050099002800009000050000800000009 0.000260.00031 0.0003s 0.00026 0.000370.000360.000250.0 0000220.0o040 华安大国新经济 0009000000000001008000004002 安信价值精选 0.00023 0.00025 0.00028 0.00025 大摩进取优选 000031 0.00037 000034 0.000390.00024000039 国寿安保沪深300 000002000100000 10.0024004004 富国高端制造行业 0.00030 0.00035 0.00039 0.00040 0000280.00039000040.00050 图4、协方差矩阵 在协方差矩阵的基础上,利用马科维茨的均值-方差理论来建立FOF组合配置模型,而根据 (图三)的业绩指标,本文组合基金的年化要求回报率设定为5.5%,并在添加约束条件为组合 基金方差最小后进行线性规划求出最优权重解,获得10只子基金各自最终的权重配比,如(图 五)所示。 参数输入 结果输出 组合方差 0.000296 初始权重最终权重建议调仓 组合预期收益 5.50%嘉实研究阿尔法 8.76% 1.24% 要求回报率 5.50% 国联安中证医药100 00% 0.02% -9.98% 大靡品质生活精选 1000% 1691%691% 汇添富沪深300安中动楚10 7.20% 280% 富国城镇发展 4.42% 华安大国新经济 1000% 8.90% -1.10% 安信价值精选 26.25% 大摩进取优选 1000% 国寿安保沪深300 10.00% 3.05% -6.95% 富国高端制造行业 883% -1.17% 合计 10000% 图5、子基金权重配比 各子基金的初始权重均为10%,经过模型的建议调仓后,安信价值精选因其相对性价比以及 收益贡献均较高,故在组合基金中的配比最高,占26.25%;而国联安中证医药100因其为增强 指数型策略,整体来看仅获取了较低的相对收益,风险贡献也一般,故本次配比最低,仅占0.02%。图 3、业绩评价指标 此处假设 10 只子基金的初始权重为等权配置，即每只配置 10%的资金头寸。 图 4、协方差矩阵 在协方差矩阵的基础上，利用马科维茨的均值-方差理论来建立 FOF 组合配置模型，而根据 （图三）的业绩指标，本文组合基金的年化要求回报率设定为 5.5%，并在添加约束条件为组合 基金方差最小后进行线性规划求出最优权重解，获得 10 只子基金各自最终的权重配比，如（图 五）所示。 图 5、子基金权重配比 各子基金的初始权重均为 10%，经过模型的建议调仓后，安信价值精选因其相对性价比以及 收益贡献均较高，故在组合基金中的配比最高，占 26.25%；而国联安中证医药 100 因其为增强 指数型策略，整体来看仅获取了较低的相对收益，风险贡献也一般，故本次配比最低，仅占 0.02%