第八章案例:美国共同基金 美国现代的共同基金已经经历了70多年的发展历程,96年末以35390亿 美元的资产总额雄居全美第二大金融资产,占全世界共同基金资产总额的55% 截止96年年末,美国有超过6200个共同基金,代表着广大的、多种类 的投资目标,从保守型到进攻型,投资于包罗万象的证券中,美国投资公司研究 会根据基金的基本投资目标将共同基金大概分成3大类 1、股票基金:(1)进攻成长型基金寻求最大的资本成长,现实的收入不是 重要的因素,而未来的资本所得才是主要目标,这种基金投资于非主流的股票, 非热门股票,他们运用投资技术卷入巨大的风险,以期获得巨大的利润。(2)成 长型基金投资在发展前景非常好的公众公司的股票,但风险性比进攻成长型要 小。(3)成长和收入型基金寻求长期资本成长和现在的收入相结合,这种基金投 资于股票的标准是价值的增长的和展示出良好的、连续的支付红利的记录。(4) 贵金属/黄金基金主要投资于与黄金和其他贵金属发生联系的股票。(5)国际基 金主要投资于美国以外的公司的股票。(6)全球性综合基金这种基金投资于全世 界的股票,包括美国的公司。(7)收入股票基金寻求收入的高等级,主要投资于 有良好的红利支付记录的公司股票。 2、债券和收入基金:(1)灵活组合基金允许基金管理者去预先处理或对市 场条件的变化作出相应的反应,去决定投资于股票、债券或货币市场。(2)余额 基金通常在寻求保值投资者的资本,支付现在的红利收入的基础上实现资本的长 期增值,他们的组合由债券、优先股和公众股混合而成。(3)收入混合基金寻求 收入的高等级,这种基金主要投资于能产生现实收入的证券,包括股票和债券第八章案例：美国共同基金 美国现代的共同基金已经经历了 70 多年的发展历程，96 年末以 35390 亿 美元的资产总额雄居全美第二大金融资产，占全世界共同基金资产总额的55％。 截止 96 年年末，美国有超过 6200 个共同基金，代表着广大的、多种类型 的投资目标，从保守型到进攻型，投资于包罗万象的证券中，美国投资公司研究 会根据基金的基本投资目标将共同基金大概分成 3 大类： 1、股票基金：（1）进攻成长型基金寻求最大的资本成长，现实的收入不是 重要的因素，而未来的资本所得才是主要目标，这种基金投资于非主流的股票， 非热门股票，他们运用投资技术卷入巨大的风险，以期获得巨大的利润。（2）成 长型基金投资在发展前景非常好的公众公司的股票，但风险性比进攻成长型要 小。（3）成长和收入型基金寻求长期资本成长和现在的收入相结合，这种基金投 资于股票的标准是价值的增长的和展示出良好的、连续的支付红利的记录。（4） 贵金属／黄金基金主要投资于与黄金和其他贵金属发生联系的股票。（5）国际基 金主要投资于美国以外的公司的股票。（6）全球性综合基金这种基金投资于全世 界的股票，包括美国的公司。（7）收入股票基金寻求收入的高等级，主要投资于 有良好的红利支付记录的公司股票。 2、债券和收入基金：（1）灵活组合基金允许基金管理者去预先处理或对市 场条件的变化作出相应的反应，去决定投资于股票、债券或货币市场。（2）余额 基金通常在寻求保值投资者的资本，支付现在的红利收入的基础上实现资本的长 期增值，他们的组合由债券、优先股和公众股混合而成。（3）收入混合基金寻求 收入的高等级，这种基金主要投资于能产生现实收入的证券，包括股票和债券