2.套利机会(2) ◆利用证券A和B来构造一个投资组合,使得该 组合的收益与证券C的收益完全相同 状态1:504+300B=38 状态2:1004+1200=112 =0.4, B 0.6 →该组合的构造成本=04×70+0.6×60=64 2021-2-22 Q)光华管理2021-2-22 5 2.套利机会(2) ¨ 利用证券A和B来构造一个投资组合，使得该 组合的收益与证券C的收益完全相同 0.4 70 0.6 60 64 0.4 0.6 100 120 112 50 30 38              该组合的构造成本 ， 状态２： 状态１： A B A B A B      