第十八章国际债券融资 辅导 2014年2月22日 各位同学老师：大家好！你可根据自已的实际情况选择到览内容。 第一部分基本知识要求 了解国际债券、外国债券，欧洲债券、零息票倩券和可转换债券等概念，领会欧洲债券 的发行程序和评领标准：拿握欧洲债券价格与收益率的计算方法：知道我国国际债券陆货情 况和管理方法。 第二部分本章重、难点问题辅导 一、国际债券的概念 债界和般票是证券市场的两大主要金胞工具。债券是借款人发行的对长期债务承担还本 付息文务的可流通工具。对长期的解释各国各不相同，有的指1年，有的指5年，甚至有的 指10年以上。在国际金赎市场上，通常是指5年以上， 债券和股票在本质上是截然不同的两种有价证券，债券是倩权凭证，股票是所有权凭证， 其区别主要有：股票的特有人作为股素可以参与公可的经营管决策，街券的持有人作为债 权人则无此权利：债券一般有固定的期限因而到期需要还本，股票是水久性证券面不需偿付 本金：债券的利息是确定的，不受借款人的经营或财务状况影响，其还本付息受法律保护， 而股息的多少取徒于公司利洞状况。服息的派发由公可薰事会决定，不受法律制约：股票只 能由股粉有限公司发行，而具备一定条件的有楼还能力的各种组织和机构都可以发行债券。 国际情券是相对于国内债券而言的。从倩券的发行人身份来看，债券分为国内债券和国 际两大类。国内街券是市场所在地的本国发行人发行的债券：国际货券是市场所在地的非居 民发行人发行的债券。 二、外国债券与欧洲债券还的主要区别 国示债券包括外国债券和欧洲债券。 外国债券：是市场所在地的非居民在一国债券市场上以该国货币为面值发行的国际情券。 例如，中国政府在日本察京发行的日元债券，日本公司在纽约发行的美元债券就属于外国债 雾。由于各国对屠民和非居民发行货券的法律要果不同，如不同的税收规定、发行封间和数 量、信息披露、注册要求等，从面适成外国债券与当地国内债券的差异。 外国债券的爱行主要集中于世界上几个主要国家的金雕中心，最主要的有瑞士的苏黎士、 美国的组钓、目本木的东京、英国的伦收和荷兰的阿鳄斯特丹等。在这些金聪中心发行的外国 债券一般都有一个共同的名称，如在美国发行的外国倩券称为扬基倩券，在日本发行的外国 第十八章国际债券融资 辅导 2014 年 2 月 22 日 各位同学老师：大家好！你可根据自己的实际情况选择浏览内容。 第一部分 基本知识要求 了解国际债券、外国债券、欧洲债券、零息票债券和可转换债券等概念；领会欧洲债券 的发行程序和评级标准；掌握欧洲债券价格与收益率的计算方法；知道我国国际债券融资情 况和管理方法。 第二部分 本章重、难点问题辅导 一、国际债券的概念 债券和股票是证券市场的两大主要金融工具。债券是借款人发行的对长期债务承担还本 付息义务的可流通工具。对长期的解释各国各不相同，有的指 1 年，有的指 5 年，甚至有的 指 10 年以上。在国际金融市场上，通常是指 5 年以上。 债券和股票在本质上是截然不同的两种有价证券，债券是债权凭证，股票是所有权凭证， 其区别主要有：股票的持有人作为股东可以参与公司的经营管理决策，债券的持有人作为债 权人则无此权利；债券一般有固定的期限因而到期需要还本，股票是永久性证券而不需偿付 本金；债券的利息是确定的，不受借款人的经营或财务状况影响，其还本付息受法律保护， 而股息的多少取决于公司利润状况，股息的派发由公司董事会决定，不受法律制约；股票只 能由股份有限公司发行，而具备一定条件的有偿还能力的各种组织和机构都可以发行债券。 国际债券是相对于国内债券而言的。从债券的发行人身份来看，债券分为国内债券和国 际两大类。国内债券是市场所在地的本国发行人发行的债券；国际债券是市场所在地的非居 民发行人发行的债券。 二、外国债券与欧洲债券还的主要区别 国际债券包括外国债券和欧洲债券。 外国债券：是市场所在地的非居民在一国债券市场上以该国货币为面值发行的国际债券。 例如，中国政府在日本东京发行的日元债券、日本公司在纽约发行的美元债券就属于外国债 券。由于各国对居民和非居民发行债券的法律要求不同，如不同的税收规定、发行时间和数 量、信息披露、注册要求等，从而造成外国债券与当地国内债券的差异。 外国债券的发行主要集中于世界上几个主要国家的金融中心，最主要的有瑞士的苏黎士、 美国的纽约、日本的东京、英国的伦敦和荷兰的阿姆斯特丹等。在这些金融中心发行的外国 债券一般都有一个共同的名称，如在美国发行的外国债券称为扬基债券，在日本发行的外国