月最小对数收益率--月最大对数收益率 图1子区间为21个交易日时,万科A极端日对数收益率变动 图2给出了Hi1估计5(q)对q的散点图。由图可知,对于最大和最小日对数收益率, 5(q)随着q的增加而不断上升,这说明Hi1l估计方法对万科A的日收益率进行极值分布估 计可能是不太合适的 Threshold 9.537005.444.594.113.643.313.042802.58 155289132180228276324372420468 Order statistics 10.405.744.644013.503.152822.52228 155289132180228276324372420468 Order Statistics 图2万科A日对数收益率H11估计散点图 (注:上图为最大收益率,下图为最小收益率) 表1则给出了对不同长度子区间基于极大似然法估计出的极值分布参数结果°。 表1万科A日对数收益率极值分布的极大似然估计 4估计结果由R软件包evir中的hl命令计算得到 3估计结果由R软件包ev中的gev命令计算得到4 图 1 子区间为 21 个交易日时，万科 A 极端日对数收益率变动 图 2 给出了 Hill 估计 (q) 对 q 的散点图4。由图可知，对于最大和最小日对数收益率， (q) 随着 q 的增加而不断上升，这说明 Hill 估计方法对万科 A 的日收益率进行极值分布估 计可能是不太合适的。 图 2 万科 A 日对数收益率 Hill 估计散点图 （注：上图为最大收益率，下图为最小收益率） 表 1 则给出了对不同长度子区间基于极大似然法估计出的极值分布参数结果5。 表 1 万科 A 日对数收益率极值分布的极大似然估计 4 估计结果由 R 软件包 evir 中的 hill 命令计算得到。 5 估计结果由 R 软件包 evir 中的 gev 命令计算得到。 月最小对数收益率 月最大对数收益率