Q4APT〔套利定价模型的表述 在均衡状态下构造满足以下条件的套 利组合(组合的变动) 零投资 无风险 →组合的期望收益率必然为零(无套利机会 N种资产构成的套利组合的收益率为 N N ∑ E()+∑Ob1F1+…+ ∑ iK K ∑ i=1 i=1 2021-2-22 Q)光华管理2021-2-22 9 4. APT(套利定价模型)的表述 ¨在均衡状态下构造满足以下条件的套 利组合(组合的变动) － 零投资 － 无风险 组合的期望收益率必然为零(无套利机会) ¨N 种资产构成的套利组合的收益率为               N i i i N i i iK K N i i i N i rp iE ri b F b F 1 1 1 1 1 1 ~ ~  ( )     