五.例：某公司2002年实际销售甲产品2000件，单价为300元，单位变动成本150元，营 业利润为200000元。若：(1)2003年计划销售量增加6%，试根据经营杠杆系数预测 2003年的营业利润。(2)如果2003年的日标利润为230000元，试根据营业杠杆系数 计算该公司2003年应达到的产品销售量。 解：经营杠杆系数=基期贡献边际/基期利润=(300-150)2000/200000=1.5 2003年营业利润=基期利润(1+产销量变动率*经营杠杆系数)=200000*(1+6%*1.5) =218000元，产销量增长率={(230000-200000)/200000}/1.5=10%，产销量=2000* (1+10%)=2200件 六，例：假定某公司准备在计划期年度购置设备1台，需款600000元，可使用5年，期满 无残值，使用该设备多年增加销售收人400000元，设备折旧按直线法计提，折旧以外 的多年付现的营业成本为200000元，所得税为30%，若该公司的借款利率为10%，求： 采用净现值法作出该项投资方案是否可行的决策分析。 解：(1)计算各年NC℉：每年计提折旧=600000/5=120000元，每年税前净利 =400000-200000-120000=80000元，每年支付所得税=80000*30%=24000元，每年税后净 利=80000-24000=56000元，每年NCF=销售收人-付现营业成本-所得税 =400000-200000-24000=176000元(2)计算未来报酬总现值=176000*3.791（查表） =667216元(3)现值=667216-600000=67216元(4)结论：由于净现值67216大于零， 所以方案可行。 七.例：已知：某企业生产一种产品，1998年1-12月份销售量如下：10,12,13,11,14， 16,17,15,12,16,18,19(吨)。求：分别按以下方法预测1999年1月份销售量(1) 算术平均法(2)加权平均法(3)平滑指数法(4)修正时间序列回归法 解：(1)算术平均法=(10+12+13+11+14+16+17+15+12+16+18+19)/12=14.42吨 (2)加权平均法=(16*1+18*2+19*3)/(1+2+3)=18.17吨 (3)平滑指数法：假设预测数为16，平滑指数为0.3,0.3*19+(1-0.3)16=16.9吨 (4)修正时间序列回归法： 时间 销售量 -11 10 -9 12 -7 13 -5 11 -3 14 -1 16 1 17 3 15 5 12 7 16 9 知 11 19 a=173/12=14.42,b=183/572=0.32,Q=14.42+0.32t,Q预测=14.42+0.32*13=18.58吨五．例：某公司 2002 年实际销售甲产品 2000 件，单价为 300 元，单位变动成本 150 元，营 业利润为 200000 元。若：（1）2003 年计划销售量增加 6%，试根据经营杠杆系数预测 2003 年的营业利润。（2）如果 2003 年的目标利润为 230000 元，试根据营业杠杆系数 计算该公司 2003 年应达到的产品销售量。 解：经营杠杆系数=基期贡献边际/基期利润=（300-150）*2000/200000=1.5 2003 年营业利润=基期利润（1+产销量变动率*经营杠杆系数）=200000*（1+6%*1.5） =218000 元，产销量增长率={（230000-200000）/200000}/1.5=10%，产销量=2000* （1+10%）=2200 件 六．例：假定某公司准备在计划期年度购置设备 1 台，需款 600000 元，可使用 5 年，期满 无残值，使用该设备多年增加销售收人 400000 元，设备折旧按直线法计提，折旧以外 的多年付现的营业成本为 200000 元，所得税为 30%，若该公司的借款利率为 10%，求： 采用净现值法作出该项投资方案是否可行的决策分析。 解 ：（ 1 ） 计 算 各 年 NCF ： 每 年 计 提 折 旧 =600000/5=120000 元 ， 每 年 税 前 净 利 =400000-200000-120000=80000 元，每年支付所得税=80000*30%=24000 元，每年税后净 利 =80000-24000=56000 元 ，每年 NCF= 销 售 收 人 - 付 现 营 业 成 本 - 所得税 =400000-200000-24000=176000 元（2）计算未来报酬总现值=176000*3.791（查表） =667216 元（3）现值=667216-600000=67216 元（4）结论：由于净现值 67216 大于零， 所以方案可行。 七．例：已知：某企业生产一种产品，1998 年 1-12 月份销售量如下：10，12，13，11，14， 16，17，15，12，16，18，19（吨）。求：分别按以下方法预测 1999 年 1 月份销售量（1） 算术平均法（2）加权平均法（3）平滑指数法（4）修正时间序列回归法 解：（1）算术平均法=（10+12+13+11+14+16+17+15+12+16+18+19）/12=14.42 吨 （2）加权平均法=（16*1+18*2+19*3）/（1+2+3）=18.17 吨 （3）平滑指数法：假设预测数为 16，平滑指数为 0.3，0.3*19+（1-0.3）*16=16.9 吨 （4）修正时间序列回归法： 时间 销售量 -11 10 -9 12 -7 13 -5 11 -3 14 -1 16 1 17 3 15 5 12 7 16 9 18 11 19 a=173/12=14.42，b=183/572=0.32，Q=14.42+0.32t，Q 预测=14.42+0.32*13=18.58 吨