6目 录 中国汇率目标区模式 。377 M一M定理 401 指数模型与实现收益 422 中国适度外汇储备量模型…380希克斯三资产模型 …402 指数模型与期望收益一B关系…422 股利无关论 …403 Black Scholes套利定价理论 …423 ■第5章金融市场理论 证券投资资产选择理论 …404 套利定价理论 425 信息结构 …382 随机动态规划 405衍生产品定价的基本原理 426 时间一事件偶发性权益…383 双曲绝对风险回避(HARA)函数 充分分散的投资组合 429 Paretoe有效配置…383 44404404444 406B值的预测… 429 Paretoe最优配置…383HARA效用函数 407多因素模型的经验基础 430 完备市场…383 消费资本的资产定价模型 407B与期望收益 430 完全竞争均衡与Paretoe 无风险资产… 408多因素证券市场线 431 有效配置的关系…384风险一收益组合 408 单个资产与套利定价理论… 432 理性预期均衡……384收益一风险曲线 408资本资产定价模型/套利 不完备市场中的有效配置 …384杠杆组合收益… 408 定价理论 44… 432 马柯维茨的资产组合理论 …386 加杠杆的风险一收益 ..409 多因素的套利定价理论 433 投资组合理论…387 机会线… 409证券现值原理 434 资产组合理论…387无风险借贷下的有效投资机会 …410套利… 434 托宾的资产选择理论…387资本市场线 4444444 …410有效界面… 437 有效边界…388 分离定理… 411 久期原理 4e444 438 无风险资金无限制借贷条件下的 分离特性…412凸性原理… 439 资产组合有效边界…388 证券风险衡量指标一B系数 …412期权定价理论 439 风险资产组合的有效边界 …389 资本资产定价模型与证券 Black一Scholes模型… 441 B=0资产条件下的资产 市场线 412罗斯一套利定价理论…443 组合有效边界…390计算系统风险特征线 413有效市场理论 …4 445 最大收益率准则.…391投资回报率… 413有效市场假说 ……444……小4…4 446 最大期望收益率准则.391 系统风险和非系统风险 .414有效资本市场 446 方差…392 投资者所要求的回报率 414 随机漫步 447 均值一方差准则…392资本资产定价模型 …414随机游走 447 由n种资产构成的资产组合方差 等比率贡献规则…415 随机漫步假设 4444444444 447 …4……。393 市场模型.…415预期收益/公平博弈模型.… 447 n种资产组合方差证明 4…393 资本市场理论 417 相关信息系列 447 证券组合…395 市场资产组合的风险溢价 417弱有效市场 448 证券组合的期望收益…395 单个证券的风险收益 417次强有效市场 448 协方差…396修正的资本资产定价模型 ……419 强有效率市场 448 相关系数.…396CAPM模型与流动性： 超额收益率/累加超额收益率… 448 资产组合的方差…397 流动溢价理论 420事件研究 448 夏普的资本资产定价理论 …398 单指数模型 421 金融市场基本模型 449 无差异曲线…400指数模型与风险分散…421 第三篇 金融宏观控制定量分析 ■第1章：金融宏观调控业务 存款准备金政策 ………456 准备金的调节效应系数…459 中央银行体制下的货币创造…453 存款创造机制… 457法定存款准备金比率…459 货币政策的最终目标…454银行准备金等式…457 超额准备金比率… 460 货币政策中介目标的金融变量…455存款乘数…458 基础货币 460 货币政策模拟… 455 修正存款乘数 459原始存款 461 存款准备金 456 货币供应量与准备金的关系…459派生存款 461