CAMP模型的推导过程(4) 4,单个证券的风险溢价的测度 (1)单个证券与组合内其他证券的协方差决定了该证券对资产 组合风险的影响程度; (2)具体的计算一种股票对资产组合风险的影响程度,可以应 用以下公式计算(例如同方公司的股票) WIF LW, Cov (r1, rrE)+ W2Cov (r2, rrE)+.....+ WIFCov(res rr)+…+wnov(rn,rm)] (3)如果我们用市场资产组合代替投资者的全部资产组合,就 有 WTECOV (r TF↓ ry)。 清华大学经济管理学院国际金融与贸易系朱宝宪副教授清华大学 经济管理学院 国际金融与贸易系 朱宝宪 副教授 10 CAMP模型的推导过程（4） 4，单个证券的风险溢价的测度 （1）单个证券与组合内其他证券的协方差决定了该证券对资产 组合风险的影响程度； （2）具体的计算一种股票对资产组合风险的影响程度，可以应 用以下公式计算（例如同方公司的股票）： wTF[w1Cov(r1，rTF)+ w2Cov(r2，rTF)+……+ wTFCov(rTF， rTF)+……+ wnCov(rn，rTF)] （3）如果我们用市场资产组合代替投资者的全部资产组合 ，就 有wTFCov(rTF ，rM)