(二)教学内容 1.主要内容： Black--Scholes-Merton期权定价模型的基本思想，股票价格的变化过 程，Black-Scholes--Merton期权定价公式，Black-Scholes--Merton期权 定价公式的精确度评价与拓展。 2.基本概念和知识点： 布朗运动的基本特征、普通布朗运动的基本特征、随机微分方程的初 步认识、伊藤过程与伊藤引理、几和布朗运动的特点、 Black--Scholes--Merton偏微分方程及其推导、风险中性定价原理的应用 Black-Scholes-Merton定价公式的推导、Black-Scholes--Merton期权定 价公式中的参数估计。 3.问题与应用（能力要求）： Black-Scholes--Merton公式的拓展思路，需要注意原模型中的缺陷 4.思考Black--Scholes--Merton期权定价公式的重要性：2020年4月关 国原油期货市场的罕见负价格引发期权市场的巨大波动，CE允许价格》 负的原油期权上市对于BSM期权定价公式的巨大冲击，针对我国期权市场 还未开放原油期权，引导学生思考未来我国商品交易所在设计原油期权时 可能面临的‘黑天鹅’。 (三)思考与实践 证明B1ack-Scholes--Merton看涨期权和看跌期权定价公式符合看涨期权 和看跌期权评价公式(put-call parity)。 (四)教学方法与手段 课堂讲授、多媒体教学、课堂讨论 第十二章希腊值(2学时) (一)目的与要求 通过本章学习，让学习理解：金融机构在场外市场向客户卖出期权后会面 临风险管理问题，而期权定价中的五个希腊值都是被用来度量交易中的某 个特定风险，并了解每个希腊值的可接受范围。 (二)教学内容 1.主要内容： 止损交易策略、Delta对冲、Delta,Theta和Gamma之间的关系。 2.基本概念和知识点： 1010 （二）教学内容 1．主要内容： Black-Scholes-Merton 期权定价模型的基本思想，股票价格的变化过 程，Black-Scholes-Merton 期权定价公式，Black-Scholes-Merton 期权 定价公式的精确度评价与拓展。 2．基本概念和知识点： 布朗运动的基本特征、普通布朗运动的基本特征、随机微分方程的初 步 认 识 、 伊 藤 过程与 伊 藤 引 理、几和 布 朗 运 动 的 特 点 、 Black-Scholes-Merton 偏微分方程及其推导、风险中性定价原理的应用、 Black-Scholes-Merton 定价公式的推导、Black-Scholes-Merton 期权定 价公式中的参数估计。 3．问题与应用（能力要求）： Black-Scholes-Merton 公式的拓展思路，需要注意原模型中的缺陷。 4． 思考 Black-Scholes-Merton 期权定价公式的重要性；2020 年 4 月美 国原油期货市场的罕见负价格引发期权市场的巨大波动，CME 允许价格为 负的原油期权上市对于 BSM 期权定价公式的巨大冲击，针对我国期权市场 还未开放原油期权，引导学生思考未来我国商品交易所在设计原油期权时 可能面临的‘黑天鹅’。 （三）思考与实践 证明 Black-Scholes-Merton 看涨期权和看跌期权定价公式符合看涨期权 和看跌期权评价公式（put-call parity）。 （四）教学方法与手段 课堂讲授、多媒体教学、课堂讨论 第十二章 希腊值（2 学时） （一）目的与要求 通过本章学习，让学习理解：金融机构在场外市场向客户卖出期权后会面 临风险管理问题，而期权定价中的五个希腊值都是被用来度量交易中的某 个特定风险，并了解每个希腊值的可接受范围。 （二）教学内容 1．主要内容： 止损交易策略、Delta 对冲、Delta，Theta 和 Gamma 之间的关系。 2．基本概念和知识点：