1964-1966年夏普(Wi11 iam E sharp) 林内特、莫辛分别独立提出，CAPM实 质上要解决的是，假定所有投资者都 运用前一章的马氏证券组合选择方法， 在有效边界上寻求有效组合，从而在 所有的投资者都厌恶风险的情况，最 终每个人都投资于一个有效组合，那 么将如何测定组合中每单个证券的风 险，以及风险与投资者们的预期和要 求的收益率之间是什么关系。可见， 该模型是建立在一定理想化假设下， 研究风险的合理测定和定价问题。并 William Sharpe, 认为每种证券的收益率只与市场收益 (1934-)资本资产 率和无风险收益率有关。 定价模型(CAPM)„ 1964－1966年夏普（William E sharp） 林内特、莫辛分别独立提出，CAPM实 质上要解决的是，假定所有投资者都 运用前一章的马氏证券组合选择方法， 在有效边界上寻求有效组合，从而在 所有的投资者都厌恶风险的情况，最 终每个人都投资于一个有效组合，那 么将如何测定组合中每单个证券的风 险，以及风险与投资者们的预期和要 求的收益率之间是什么关系。可见， 该模型是建立在一定理想化假设下， 研究风险的合理测定和定价问题。并 认为每种证券的收益率只与市场收益 率和无风险收益率有关。 William Sharpe, (1934-)资本资产 定价模型（CAPM)