中山大学管理学院《基础会计学》课程开发组 应收账款周转率越高,表明应收账款的管理效率越高,短期偿债能力越强。因为, 该比率越高,说明企业收款迅速,可减少坏账损失而且资产的流动性强,偿债能力也强。 但过高的应收账款周转率也可能说明企业在赊销政策方面存在问题,或为及早收回款项 而给予顾客过高的现金折扣,从而降低企业的盈利水平,或奉行严格的信用政策,付款 条件过于苛刻,从而虽然降低了应收账款数额,但同时限制了企业销售量,影响企业的 销售收入,最终影响企业的盈利水平 C存货周转率。亦称存货利用率,指的是企业在某一特定期间的销售成本同存货平 均余额的比率,反映企业在特定期间存货周转速度,以衡量企业销售商品的能力、经营 绩效及偿债能力。其计算公式如下: 存货周转率=销售成本/平均存货 存货平均周转天数=(平均存货/销售成本)X365=365/存货周转率 一般地说,该比率越高越好。该比率高,表明企业存货管理越有效率,存货变现能力越 强。存货周转率越高,存货积压的风险相对降低,资产使用效率也越高。但过高的周转 率也可能表明该企业的存货管理水平过低,从而导致经常缺货影响正常生产经营活动进 行;或由于采购次数过于频繁,每次订量过小而增加存货采购成本。存货周转率过低, 往往表明存货管理不善,造成资金沉淀,销售不畅,存货积压。 D.应付账款周转率。是指年内应付账款的周转次数或周转天数。计算公式如下: 应付账款周转率=购货成本/应付账款平均余额 应付账款平均周转天数=(应付账款平均余额/购货成本)X365 =365/应付账款周转天数 其中购货成本是销货成本加上期末存货成本减去期初存货成本。周转次数越高或平均周 转天数越低,表明购买存货和现金支付之间的时间就越短 3.2.3短期偿债能力分析 流动性比率是考察短期偿债能力的指标,关键比率主要有流动比率、速动比率、现 金比率、速动资产够用天数等 A.流动比率。指的是企业流动资产总额与流动负债总额的比率,用以衡量企业在某 时点用现有的流动资产去偿还到期流动负债的能力。计算公式如下: 流动比率=流动资产/流动负债 般地说,该比率越高,表明企业资产的流动性越大,变现能力越强,短期偿债能力相 应越高。长期经验证明,流动比率一般维持在2:1或200%左右,就视为企业具有充裕 的短期偿债能力,为此,流动比率习惯上亦称为2与1比率 B.速动比率。尽管流动比率能较好地反映企业资产的流动性和短期偿债能力,但由 于流动资产包括了一部分流动性较差的资产如存货和部分几乎没有变现能力的资产如 待摊费用(或预付费用)。如果这部分资产在流动资产中所占份额较高,流动比率用于 衡量企业短期偿债能力的作用将大打折扣。为此,实践中产生了一种新的比率,即将流 动资产中变现能力较差的资产如存货和待摊费用剔除,形成所谓“速动资产”。以速动 资产总额与流动负债总额比较,就是“速动比率”,亦称“酸性测验比率”( acid test atio)。它用于衡量企业在某一时点运用随时可变现流动资产偿付到期流动负债的能中山大学管理学院《基础会计学》课程开发组 4 应收账款周转率越高，表明应收账款的管理效率越高，短期偿债能力越强。因为， 该比率越高，说明企业收款迅速，可减少坏账损失而且资产的流动性强，偿债能力也强。 但过高的应收账款周转率也可能说明企业在赊销政策方面存在问题，或为及早收回款项 而给予顾客过高的现金折扣，从而降低企业的盈利水平，或奉行严格的信用政策，付款 条件过于苛刻，从而虽然降低了应收账款数额，但同时限制了企业销售量，影响企业的 销售收入，最终影响企业的盈利水平。 C.存货周转率。亦称存货利用率，指的是企业在某一特定期间的销售成本同存货平 均余额的比率，反映企业在特定期间存货周转速度，以衡量企业销售商品的能力、经营 绩效及偿债能力。其计算公式如下： 存货周转率＝销售成本/平均存货 存货平均周转天数=（平均存货/销售成本）X365=365/存货周转率 一般地说，该比率越高越好。该比率高，表明企业存货管理越有效率，存货变现能力越 强。存货周转率越高，存货积压的风险相对降低，资产使用效率也越高。但过高的周转 率也可能表明该企业的存货管理水平过低，从而导致经常缺货影响正常生产经营活动进 行；或由于采购次数过于频繁，每次订量过小而增加存货采购成本。存货周转率过低， 往往表明存货管理不善，造成资金沉淀，销售不畅，存货积压。 D .应付账款周转率。是指年内应付账款的周转次数或周转天数。计算公式如下： 应付账款周转率=购货成本/应付账款平均余额 应付账款平均周转天数=（应付账款平均余额/购货成本）X365 =365/应付账款周转天数 其中购货成本是销货成本加上期末存货成本减去期初存货成本。周转次数越高或平均周 转天数越低，表明购买存货和现金支付之间的时间就越短。 3.2.3 短期偿债能力分析 流动性比率是考察短期偿债能力的指标，关键比率主要有流动比率、速动比率、现 金比率、速动资产够用天数等。 A.流动比率。指的是企业流动资产总额与流动负债总额的比率，用以衡量企业在某 一时点用现有的流动资产去偿还到期流动负债的能力。计算公式如下： 流动比率＝流动资产/流动负债 一般地说，该比率越高，表明企业资产的流动性越大，变现能力越强，短期偿债能力相 应越高。长期经验证明，流动比率一般维持在2:1 或200％左右，就视为企业具有充裕 的短期偿债能力，为此，流动比率习惯上亦称为２与１比率。 B.速动比率。 尽管流动比率能较好地反映企业资产的流动性和短期偿债能力，但由 于流动资产包括了一部分流动性较差的资产如存货和部分几乎没有变现能力的资产如 待摊费用（或预付费用）。如果这部分资产在流动资产中所占份额较高，流动比率用于 衡量企业短期偿债能力的作用将大打折扣。为此，实践中产生了一种新的比率，即将流 动资产中变现能力较差的资产如存货和待摊费用剔除，形成所谓“速动资产”。以速动 资产总额与流动负债总额比较，就是“速动比率”，亦称“酸性测验比率”(acid test ratio)。它用于衡量企业在某一时点运用随时可变现流动资产偿付到期流动负债的能