第四章投资方案经济效果评价 )静态投资回收期: (CI-CO,=0P=7-1+ 第(T-1)年的累计净现金流量的绝对值 第T年的净现金流量 三)清偿能力指标 、借款偿还期 首先我们必须搞清楚偿还贷款的来源主要是三个方面:利润、折旧、其他收益。 适用于计算最大偿还能力、尽快还款的项目 1=(第r年用于还款的利润+折旧+其他收益一企业留利 在实际工作中,借款偿还期可以直接从财务平衡表推算。推算公式如下:Pd=(借 款偿还后出现盈余的年份数一1)+当年应偿还借款额/当年用于还款的收益额。 2、利息备付率与偿债备付率 利息备付率=税息前利润/当其应付利息费用 税息前利润=利润总额+计入总成本的利息费用 偿债备付率=(折旧+摊销+成本中列支的利息费用+还款的利润)/当年应还 本付息金额 3、资产负债率=负债总额/资产总额 4、流动比率=流动资产总额/流动负债总额 5、速动比率=流动资产一存货(速动资产)/流动负债总额第四章 投资方案经济效果评价 二）静态投资回收期： = − = Pt t CI CO t 1 ( ) 0 第 年的净现金流量 第 年的累计净现金流量的绝对值 T T Pt T ( 1) 1 − = − + （三）清偿能力指标 1、借款偿还期 首先我们必须搞清楚偿还贷款的来源主要是三个方面：利润、折旧、其他收益。 适用于计算最大偿还能力、尽快还款的项目 = = + + − Pd i d I t 1 (第 年用于还款的利润 折旧 其他收益 企业留利) 在实际工作中 ，借款偿还期可以直接从财务平衡表推算。推算公式如下：Pd=(借 款偿还后出现盈余的年份数－1)＋当年应偿还借款额／当年用于还款的收益额。 2、利息备付率与偿债备付率 利息备付率＝税息前利润／当其应付利息费用 税息前利润＝利润总额＋计入总成本的利息费用 偿债备付率＝（折旧＋摊销＋成本中列支的利息费用＋还款的利润）／当年应还 本付息金额 3、资产负债率＝负债总额／资产总额 4、流动比率＝流动资产总额／流动负债总额 5、速动比率＝流动资产－存货（速动资产）／流动负债总额