第四节财务状况趋势分析和综合分析 、财务状况的趋势分析 财务状况的趋势分析,主要是通过对企业连续几期的财务指标,财务比率和财务报告的 比较,来了解企业财务状况的变动趋势,包括变动的方向、数额和幅度。趋势分析主要从以 下三个方面来进行 1、比较财务指标与财务比率 采用比较财务指标与财务比率进行财务状况趋势分析,可从企业过去连续几年的财务报 表中选出重要的财务指标,进行计算加工后,直接观察其金额或比率的变动趋势,以分析其 变动趋势的合理性。 2、比较财务报表的金额 比较财务报表的金额,是将连续期同一种会计报表的金额并列起来,比较各相同项目增 减变动的金额及幅度,以说明报表上同一项目在不同时期的增减变化情况,用来说明企业财 务状况和经营成果的变动趋势。 3、比较财务报表的构成 比较财务报表的构成,是把常规的财务报表换算成结构百分比报表,即以财务报表中的 某一总体指标作为100%,计算出各组成部分指标占总体指标的百分比,然后将几个连续期 的财务报表逐项比较,查明某一特定项目在不同年度间的增减变动趋势。同一报表中不同项 目的结构,即各组成部分指标占总体指标的百分比的计算公司为: 该项目指标数 某项目占总体比重(百分比一总体×10% 通常,损益表的“总体”是“销售收入”:资产负债表的“总体”是“总资产”:财务状 况变动表的“总体”是“流动资金来源合计”。 二、财务状况的综合分析 综合分析主要有杜邦分析法和财务比率综合评价法。 杜邦分析法 杜邦分析法就是利用各个主要财务比率指标之间的内在联系,来综合分析企业财务状况 的方法。这种方法系由美国杜邦公司最先采用的,故称杜邦分析法。利用这种方法可把各种 财务指标间的关系绘制成杜邦分析图。 杜邦分析是对企业财务状况的综合分析。它通过几种主要的财务指标之间的关系,全面 系统地反映出企业的财务状况。杜邦分析图可以提供下列主要的财务指标关系。 1)权益利润率是一个综合性最强的财务比率 2)总资产利润率也是一个重要的财务比率,综合性也较强。 3)销售利润率反映了企业利润总额与销售收入的关系,从这个意义上看,提高销售利 润率是提高企业盈利能力的关键所在 4)在资产营运方面,要联系销售收入分析企业资产的使用是否合理,流动资产和非流 动资产的比例安排是否恰当 5)权益总资产率反映股东权益同企业总资产的关系。 从杜邦分析图中可以看出,所有者权益利润率与企业的销售规模、成本水平、资产营运、 资本结构有着密切的联系,这些因素构成一个相互依存的系统。只有把这个系统内各个因素 的关系安排好、协调好,才能使权益利润率达到最大,才能实现股东财富最大化的理财目标。 多 课堂讨论: 企业如何运用杜邦分析法进行财务综合分析7 第四节 财务状况趋势分析和综合分析 一、财务状况的趋势分析 财务状况的趋势分析，主要是通过对企业连续几期的财务指标，财务比率和财务报告的 比较，来了解企业财务状况的变动趋势，包括变动的方向、数额和幅度。趋势分析主要从以 下三个方面来进行。 1、比较财务指标与财务比率 采用比较财务指标与财务比率进行财务状况趋势分析，可从企业过去连续几年的财务报 表中选出重要的财务指标，进行计算加工后，直接观察其金额或比率的变动趋势，以分析其 变动趋势的合理性。 2、比较财务报表的金额 比较财务报表的金额，是将连续期同一种会计报表的金额并列起来，比较各相同项目增 减变动的金额及幅度，以说明报表上同一项目在不同时期的增减变化情况，用来说明企业财 务状况和经营成果的变动趋势。 3、比较财务报表的构成 比较财务报表的构成，是把常规的财务报表换算成结构百分比报表，即以财务报表中的 某一总体指标作为 100%，计算出各组成部分指标占总体指标的百分比，然后将几个连续期 的财务报表逐项比较，查明某一特定项目在不同年度间的增减变动趋势。同一报表中不同项 目的结构，即各组成部分指标占总体指标的百分比的计算公司为： 某项目占总体比重(百分比)= 总 体 该项目指标数 ×100% 通常，损益表的“总体”是“销售收入”；资产负债表的“总体”是“总资产”；财务状 况变动表的“总体”是“流动资金来源合计”。 二、财务状况的综合分析 综合分析主要有杜邦分析法和财务比率综合评价法。 1、杜邦分析法 杜邦分析法就是利用各个主要财务比率指标之间的内在联系，来综合分析企业财务状况 的方法。这种方法系由美国杜邦公司最先采用的，故称杜邦分析法。利用这种方法可把各种 财务指标间的关系绘制成杜邦分析图。 杜邦分析是对企业财务状况的综合分析。它通过几种主要的财务指标之间的关系，全面 系统地反映出企业的财务状况。杜邦分析图可以提供下列主要的财务指标关系。 1）权益利润率是一个综合性最强的财务比率， 2）总资产利润率也是一个重要的财务比率，综合性也较强。 3）销售利润率反映了企业利润总额与销售收入的关系，从这个意义上看，提高销售利 润率是提高企业盈利能力的关键所在。 4）在资产营运方面，要联系销售收入分析企业资产的使用是否合理，流动资产和非流 动资产的比例安排是否恰当。 5）权益总资产率反映股东权益同企业总资产的关系。 从杜邦分析图中可以看出，所有者权益利润率与企业的销售规模、成本水平、资产营运、 资本结构有着密切的联系，这些因素构成一个相互依存的系统。只有把这个系统内各个因素 的关系安排好、协调好，才能使权益利润率达到最大，才能实现股东财富最大化的理财目标。 课堂讨论： 企业如何运用杜邦分析法进行财务综合分析？