第二节马克维茨模型的运作过程 模型的假设条件 ●假设1:收益率的概率分布是已知的 假设2:风险用收益率的方差或标准方差表示; 假设3:影响决策的因素为期望收益率和风险; ●假设4:投资者遵守占优原则,即 ●同一风险水平下,选择收益率较高的证券; 同一收益率水平下,选择风险较低的证券。第二节马克维茨模型的运作过程 模型的假设条件 ⚫ 假设1：收益率的概率分布是已知的； ⚫ 假设2：风险用收益率的方差或标准方差表示； ⚫ 假设3：影响决策的因素为期望收益率和风险； ⚫ 假设4：投资者遵守占优原则，即， ⚫ 同一风险水平下，选择收益率较高的证券； ⚫ 同一收益率水平下，选择风险较低的证券