表3总样本回归估计结果 Bs+B6 发生比变化 中位数 中位数 中位数 中位数 涨幅模型 -4.8839 -3.1993-1.1603 -0.03149001154 678 -5.302829253 2.60491.8314 -2.6979-10939 -0.02662-0.01088 7.0171 1.0711 -0.01065-0.04124 -6.7902 3.423 -3.3672 -0.0331100063 -5.1828-15553 2.7772 跌幅模型 8.9365 7.0674 25741 -2.3118 6.3624 -0.06164-0.04644 56789 7.75114.5695 -2.1865 2.044 5.564625255 -0.054130.02494 28941 2.4653 -0.05129-0.02435 3.5223 -2477 4.9633 -0.04842001377 1.56223.0862 2.1849 19199 2.37731.1663 -0.02349-00116 表4沪港通开通前(10/08/14-11/17/14) 阝s 阝s+6 发生比变化 中位数 中位数 中位数 涨幅模型 -4.8475-2.2392 3.5345 1.9042 0.335 -0.01304-0.00334 .2994-1 4.3501 1.8314 -0.9493 009450.00099 6789 3.8578-142 2.734 104991.3143 -0.010440.01323 -3.8153-0.7914 -0.47090.6886 -0.2812 -0.375 7.7788 0.0897 00808930.000897 跌幅模型 7.0362 -138240 5.6538 3.6513 -0.05497-003585 5678 72781 1.2772-0.7904 6.0009 -0.026 669 11.90552.0785 2.2926-0.7381 -0.09165001331 2.0508154028 1.5765 5.3339 -0.03562009579 79965 0.967 -0.3131-0.3211 7.6834 0.6459 -0.07396-0.00644表 3 总样本回归估计结果 𝛽5 𝛽6 𝛽5 + 𝛽6 发生比变化 均值 中位数 均值 中位数 均值 中位数 均值 中位数 涨幅模型 5 -4.8839 -2.4841 1.6846 1.3238 -3.1993 -1.1603 -0.03149 -0.01154 6 -5.3028 -2.9253 2.6049 1.8314 -2.6979 -1.0939 -0.02662 -0.01088 7 -2.7011 -7.0171 1.63 2.8055 -1.0711 -4.2116 -0.01065 -0.04124 8 -6.7902 -1.9643 3.423 1.3323 -3.3672 -0.632 -0.03311 -0.0063 9 -5.1828 -1.5553 7.96 0.6003 2.7772 -0.955 0.028161 -0.0095 跌幅模型 5 8.9365 7.0674 -2.5741 -2.3118 6.3624 4.7556 -0.06164 -0.04644 6 7.7511 4.5695 -2.1865 -2.044 5.5646 2.5255 -0.05413 -0.02494 7 8.1593 4.9234 -2.8941 -2.4581 5.2652 2.4653 -0.05129 -0.02435 8 7.4403 3.5223 -2.477 -2.136 4.9633 1.3863 -0.04842 -0.01377 9 4.5622 3.0862 -2.1849 -1.9199 2.3773 1.1663 -0.02349 -0.0116 表 4 沪港通开通前（10/08/14-11/17/14) 𝛽5 𝛽6 𝛽5 + 𝛽6 发生比变化 均值 中位数 均值 中位数 均值 中位数 均值 中位数 涨幅模型 5 -4.8475 -2.2392 3.5345 1.9042 -1.313 -0.335 -0.01304 -0.00334 6 -5.2994 -1.9308 4.3501 1.8314 -0.9493 -0.0994 -0.00945 -0.00099 7 -3.8578 -1.42 2.8079 2.7343 -1.0499 1.3143 -0.01044 0.01323 8 -3.8153 -0.7914 3.3444 1.48 -0.4709 0.6886 -0.0047 0.00691 9 -0.2812 -0.375 8.06 0.4647 7.7788 0.0897 0.080893 0.000897 跌幅模型 5 7.0362 3.6513 -1.3824 0 5.6538 3.6513 -0.05497 -0.03585 6 7.2781 3.4959 -1.2772 -0.7904 6.0009 2.7055 -0.05824 -0.02669 7 11.9055 2.0785 -2.2926 -0.7381 9.6129 1.3404 -0.09165 -0.01331 8 2.0508 15.4028 1.5765 -5.3339 3.6273 10.0689 -0.03562 -0.09579 9 7.9965 0.967 -0.3131 -0.3211 7.6834 0.6459 -0.07396 -0.00644