浙江大学远程教学院—金融工程学 浙江大学继续敦育学院 Schodl ct 10.12看跌期权的回报与盈亏分布 执行价格为40元的欧式看跌期权的回报与盈亏分布如 图10.2所示。显然期权到期时,标的股票价格若低于 执行价格40元,多头必然执行期权,按40元卖出股票 获利,股票价格比40元低多少,多头就获得多少回 报;若股票价格髙于40元,多头必然放弃权利,回报 为零。由于不考虑期权费,看跌期权多头的回报如. 图10.2(a)中的“期权回报”线所示,40元以上为零 40元以下则以45度角向左上方延伸。 在A同字9 10.1.2 看跌期权的回报与盈亏分布 看跌期权的回报与盈亏分布 看跌期权的回报与盈亏分布 看跌期权的回报与盈亏分布 • 执行价格为40元的欧式看跌期权的回报与盈亏分布如 图10. 2所示。显然,期权到期时，标的股票价格若低于 执行价格40元，多头必然执行期权，按40元卖出股票 获利，股票价格比40元低多少，多头就获得多少回 报；若股票价格髙于40元，多头必然放弃权利，回报 为零。由于不考虑期权费，看跌期权多头的回报如. 图:10. 2(a)中的“期权回报”线所示，40元以上为零， 40元以下则以45度角向左上方延伸