复旦大学经济学院 2013~2014学年第二学期期末考试试卷 B卷答案(共4页) 课程名称: 货币经济学课程代码:ECON13002201 [说明]考试时间120分钟 、简答题(4题×10分题=40分) 1、为什么我们对中央银行公布的货币总量数据要按照短期和长期来进行区别对待?为什么 用修正的货币总量来度量货币供应的长期动态较之用于度量短期货币供应短期动态所引起 的问题要少些? 答案。 (1)统计偏差。许多银行会错报或漏报存款数据,或者对存款类型区分有差异。 (2)在长期可以对银行存款统计数据进行修正。 (3)我们经常看到短期公布的货币总量数据不同与长期公布的货币总量数据 2、金融危机期间,货币供应量会发生哪些变化?在金融危机期间,政府为什么要救助银行 等金融机构?请结合2008年美国金融危机的现实情形,运用有关货币供给的基础货币模型 和资金流量模型( Flow of Fund)进行讨论,并给出金融危机爆发时政府救助银行等金融机 构的措施安排 答案 (1)公众的存款挤兑行为。银行提供存款的安排是排队原则。先到者可以获得全部存款提 取,直到银行全部可提资产被提取完毕为止。由于银行的资产期限短于负债期限,最终会有 部分存款人因为银行流动缺乏而不能提取到存款。所以,所有的存款都会争取在第一时间 赶到银行,产生所谓的羊群效应。结果,银行体系中的通货存款碧绿显著上升。(2) (2)银行的流动性争夺行为。为了应付存款人集中挤提存款行为,单家银行会采取自救措 施,增加流动性资产持有,包括收回到期贷款,出售流动性较差的资产等,结果会引起整个 银行体系中流动性短缺,银行的超额存款准备金比率急剧上升。(2") (3)在存款人存款挤提与银行流动性争夺的共同推动下,货币供应乘数显著下降,出现了 多倍存款收缩,银行体系中存款急剧下降,货币供应减少。许多流动性缺乏的银行不得不宣 布倒闭。(3) (4)防止银行大量倒闭的措施包括:第一,鼓励银行之间相互救助,不要进行流动性争夺 鼓励多家银行集中力量问题银行进行救助,避免恐慌传染。第二,成立中央银行对商业银行 充当最后贷款人角色,避免银行之间进行流动性争夺。第三,成立存款保险公司,提高存款 人信心,减少存款人对银行的集中挤提。以上措施都存在道德风险和逆向选择问题恶化的可 能,比如进行存款保险,存款人可能就不会再监督银行行为,导致银行冒更大的经营风险 (3)1 复旦大学经济学院 2013～2014 学年第二学期期末考试试卷 B 卷答案（共 4 页） 课程名称： 货币经济学 课程代码： ECON130022.01 [说明]考试时间 120 分钟。 一、简答题（4 题×10 分/题=40 分） 1、为什么我们对中央银行公布的货币总量数据要按照短期和长期来进行区别对待？为什么 用修正的货币总量来度量货币供应的长期动态较之用于度量短期货币供应短期动态所引起 的问题要少些？ 答案。 （1）统计偏差。许多银行会错报或漏报存款数据，或者对存款类型区分有差异。 （2）在长期可以对银行存款统计数据进行修正。 （3）我们经常看到短期公布的货币总量数据不同与长期公布的货币总量数据。 2、金融危机期间，货币供应量会发生哪些变化？在金融危机期间，政府为什么要救助银行 等金融机构？请结合 2008 年美国金融危机的现实情形，运用有关货币供给的基础货币模型 和资金流量模型（Flow of Fund）进行讨论，并给出金融危机爆发时政府救助银行等金融机 构的措施安排。 答案。 （1）公众的存款挤兑行为。银行提供存款的安排是排队原则。先到者可以获得全部存款提 取，直到银行全部可提资产被提取完毕为止。由于银行的资产期限短于负债期限，最终会有 一部分存款人因为银行流动缺乏而不能提取到存款。所以，所有的存款都会争取在第一时间 赶到银行，产生所谓的羊群效应。结果，银行体系中的通货存款碧绿显著上升。（2'） （2）银行的流动性争夺行为。为了应付存款人集中挤提存款行为，单家银行会采取自救措 施，增加流动性资产持有，包括收回到期贷款，出售流动性较差的资产等，结果会引起整个 银行体系中流动性短缺，银行的超额存款准备金比率急剧上升。（2'） （3）在存款人存款挤提与银行流动性争夺的共同推动下，货币供应乘数显著下降，出现了 多倍存款收缩，银行体系中存款急剧下降，货币供应减少。许多流动性缺乏的银行不得不宣 布倒闭。（3'） （4）防止银行大量倒闭的措施包括：第一，鼓励银行之间相互救助，不要进行流动性争夺， 鼓励多家银行集中力量问题银行进行救助，避免恐慌传染。第二，成立中央银行对商业银行 充当最后贷款人角色，避免银行之间进行流动性争夺。第三，成立存款保险公司，提高存款 人信心，减少存款人对银行的集中挤提。以上措施都存在道德风险和逆向选择问题恶化的可 能，比如进行存款保险，存款人可能就不会再监督银行行为，导致银行冒更大的经营风险。 （3'）