光大816事件与量化投资管理 、事件始末 2013年8月16日,对很多股民来说,这是不平凡的一天,因为在这一天,很多股民见证或 坐了史上最大的过山车。在上午11点前,上证指数一直围绕2070点窄幅震荡。11点03分 开始,上证指数开始直线拉升,中石油、中石化、工商银行纷纷暴走,并瞬间触及涨停。之 后,银行板块、钢铁板块、地产板块集体跟进,使上证迅速摸高至2199点,截止中午收盘, 沪指报2148.39点,上涨3.19%;深成指报收846858点,涨幅2.91%。 午后,消息面逐渐明朗。原来,光大证券衍生品部门做量化投资的一个EIF套利产品下单 失误,将3000万股错写成3000万手,此举直接导致了上证指数瞬间暴涨。此后,上交所确 认是光大证券的系统问题,技术人员正在查证。上证指数开始直线回落,基本上“从哪里来 到哪里去”。而处于漩涡中的光大证券申请临时停牌。 图1:光大乌龙事件始末梳理图 光大乌龙事件始末 是哥 大证券暂伴 8月16日11:05 11:07 12:45 13:00 14:23 个是卖 8月19日 8月17日 16:13 16:00 续店定一证温合作出处罚块淀 8月20 长、稀波分别给予 (四)停止光大证从事证自就业务(定收益证券 处分有关蛋任人员,并将整改情况和处理结报告 8月21日 8月22日 资来源金融参考2013(10)光大乌龙之殇徐云龙,祝思凡,陈宋生 8月30日,证监会就“8·16乌龙指事件”开出罚单,停止光大证券除固定收益证券 自营业务外的证券自营业务,暂停批准公司新业务的申请,对其罚款5.23亿元,并 对ETF相关内幕交易的徐浩明、杨赤忠、沈诗光、杨剑波给予警告,并分别罚款60 万元,同时对四人采取终身证券市场禁入措施。这也是中国证券市场“史上最严罚单”。 、量化投资光大 8.16 事件与量化投资管理 一、 事件始末 2013 年 8 月 16 日，对很多股民来说，这是不平凡的一天，因为在这一天，很多股民见证或 坐了史上最大的过山车。在上午 11 点前，上证指数一直围绕 2070 点窄幅震荡。11 点 03 分 开始，上证指数开始直线拉升，中石油、中石化、工商银行纷纷暴走，并瞬间触及涨停。之 后，银行板块、钢铁板块、地产板块集体跟进，使上证迅速摸高至 2199 点，截止中午收盘， 沪指报 2148.39 点，上涨 3.19%；深成指报收 8468.58 点，涨幅 2.91%。 午后，消息面逐渐明朗。原来，光大证券衍生品部门做量化投资的一个 ETF 套利产品下单 失误，将 3000 万股错写成 3000 万手，此举直接导致了上证指数瞬间暴涨。此后，上交所确 认是光大证券的系统问题，技术人员正在查证。上证指数开始直线回落，基本上“从哪里来， 到哪里去”。而处于漩涡中的光大证券申请临时停牌。 图 1：光大乌龙事件始末梳理图 资料来源：金融参考 2013（10）光大乌龙之殇 徐云龙， 祝思凡， 陈宋生 8 月 30 日，证监会就“8·16 乌龙指 事件”开出罚单，停止光大证券除固定 收益证券 自营业务外的证券自营业务， 暂停批准公司新业务的申请，对其罚款 5．23 亿元，并 对 ETF 相关内幕交易的徐 浩明、杨赤忠、沈诗光、杨剑波给予警告，并分别罚款 60 万元，同时对四人采 取终身证券市场禁入措施。这也是中国证券市场“史上最严罚单”。 二、量化投资