第五章长期筹资方式 教学目的、要求： 通过本章学习，使学生学会比较与分析主要长期筹资方式的利弊和适用条件，掌握债券 估价方法。了解各种筹资方式的操作程序及有关法律规定。 教学内容： 一、筹集投入资本 筹集投入资本是指企业以协议等形式吸收国家、其他企业、个人和外商等直接投入资金， 形成企业资本金的一种筹资方式，适用于非股份制企业 企业采用筹集投入资本方式筹措自有资本，必须符合一定的条件要求，遵循法律程序， 正确进行出资资产的估价，并了解此种筹资方式的利弊。 二、发行股票 股票是股份公司为筹措自有资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证。它 代表持股人在公司中拥有的所有权。股票持有人即为公司的股东。 根据国家法律法规和国际惯例，股份公司发行股票必须具备一定的发行条件，取得发行 资格，遵循法定程序。股份公司应选择适宜的股票发行方法和推销方式。 股票上市是指股份有限公司公开发行的股票，符合规定条件，经过申请核准后在证券交 易所作为交易的对象。 运用普通股筹资，与优先股、公司债券、长期借款等筹资方式相比，有其优点和缺点。 三、发行债券 债券是债务人为筹集借入资本而发行的，约定在一定期限内向债权人还本付总的有价证 券。 公司发行债券，应具备规定的发行资格和条件，遵循法律程序，并依据有关因素，确定 债券的发行价格。公司发行债券通常由债券评信机构评定等级。 发行债券筹资对发行公司既有利也有弊。 四、长期借款 长期借款是指企业向银行等金融机构以及向其他单位借入的、期限在一年以上的各种借 款。 按照国际惯例银行借款往往附加一些信用条件。企业需要对贷款银行进行分析，作出选 择，签订借款合同，遵循法律程序。 长期借款与股票、债券等长期筹资方式相比，既有优点，也有不足之处 2 . /034  ÉÃ8ª&Œ
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