15.期权的时间价值的主要取决因素是( )。 A.协议价格 B.标的资产的波动性 C.期权价格 D.期权合约的期限 E.利率的高低 得 分 评卷人 三、判断题（每题1分，共5分） 16.预期收人理论实际上是一种关于资产选择的理论。() 17.如果借款者预期借款成本会上升，那么为了规避这种风险，他应该卖出远期利率协 定。() 18.单个的操作风险因素与操作性损失之间不存在清晰的、可以定量界定的数量关系。（) 19.保险公司保险业务的风险包括保险产品风险、承保风险和理赔风险。() 20.基金经理在投资活动中一般设有止损位，这个损失的限度可由基金经理随时确定。（) 得 分 评卷人 四、计算题（每题15分，共30分） 21.某银行的利率敏感性资产平均持续期为5年，利率敏感性负债平均持续期为4年，利 率敏感性资产现值为2500亿，利率敏感性负债现值为2000亿。 (1)持续期缺口的计算公式是什么？ (2)持续期缺口是多少年？ (3)在这样的缺口下，其未来利润下降的风险，是表现在利率上升时，还是表现在利率下降 时？ 22.假设某投资者在年初投资本金20万元，他用这笔资金正好买入一张为期1年的面额 为20万元的债券，债券票面利率为8%，该年的通货膨胀率为3%。请问： (1)一年后，他投资所得的实际值为多少万元？ (2)他该年投资的名义收益率和实际收益率分别是百分之多少？ (计算结果保留两位小数) 150015. 要取决 A. 协议价 c. 权价格 E. BD |得分|评卷人| I I I 三、判断题{每题 1分，共 5分} 16. 期 收入理 一种 于资产选择 ) 17. 借款成本会 上 升 这种 他应该 期 利 定。( ) 18. 存在 量界 数量 ) 19. 风险 承保 险和 ) 20. 经理在 般设有止损位 度可 时确 ) |得分|评卷人| I I I 四、计算题{每题 5分，共 0分} 1. 某银行 率敏 为5 敏感 平均持续期为4 率敏感性资产现值为 0亿，利率敏感性负债现值为 0 0 0亿. (1)持续期缺口的计算公式是什么? (2) 少年 (3) 在这 利润下 降 是表 升时 是表 时? 22. 某投资者 金20 这笔 金正 为期1 0万元的债券，债券票面利率为 %，该年的通货膨胀率为 .请问 (1)一年后，他投资所得的实际值为多少万元? (2) 年投 的 名 义收 实际收 率分 分之多少 (计算结果保留两位小数) 1500