第二节债券估价(Bond) 影响债券内在价值的因素有:债券面值( face value)、息票率 ( coupon rate)、贴现率( discount rate)。 非零息债券( nonzero coupon bond)是指在债券发行期内定期支付利 息(复利),到期还本的债券。债券内在价值为 P=∑(i×F)/(1+K)F/(1+K)n ∑I(1+K)+F/(1+K)n(t=1,2,3,,,n) Fl.PVIFAkn+FPIf kn 公式(2-2) 其中:P债券价格 一债券票面利息率(息票率) F—债券面值 I每年利息 K—贴现率(市场利率或必要报酬率) n—付息总期数第二节 债券估价（Bond） 影响债券内在价值的因素有：债券面值（face value）、息票率 （coupon rate）、贴现率（discount rate）。 一、非零息债券（nonzero coupon bond）是指在债券发行期内定期支付利 息（复利），到期还本的债券。债券内在价值为 P=∑（i×F）/（1+K）t+F/（1+K）n =∑I/（1+K）t+F/（1+K）n （t=1，2，3，，，n） =I•PVIFA k.n+FPVIF k.n 公式（2—2） 其中：P—债券价格 i— 债券票面利息率（息票率） F—债券面值 I—每年利息 K—贴现率（市场利率或必要报酬率） n—付息总期数