浙江大学远程教育学院—金融工程学 浙江大学继续敦育学院 Schodl ot 2.11金融远期合约的定义 ☆案例21 ◆翰云公司是一家化工企业,其原材料需要从国外进口。 2011年11月,翰云公司的财务总监在制定2012年财务预 算时,预计公司在2012年5~11月由于进口原材料而需要 向银行借款200万美元,即在2012年5月份需要借款,而 在2012年11月左右可还款。假设公司可以直接使用美元 贷款和还款,不考虑汇率问题。 令由于美元利率市场化,未来的利率不确定。财务总监担心 :如果这几个月内美元利率上升,公司要为此多付利息 从而增加借款成本。 出人字就4 2.1.1 金融远期合约的定义 金融远期合约的定义 金融远期合约的定义 金融远期合约的定义 � 案例2.1 � 翰云公司是一家化工企业，其原材料需要从国外进口。 2011年11月，翰云公司的财务总监在制定2012年财务预 算时，预计公司在2012年5~11月由于进口原材料而需要 向银行借款200万美元，即在2012年5月份需要借款，而 在2012年11月左右可还款。假设公司可以直接使用美元 贷款和还款，不考虑汇率问题。 � 由于美元利率市场化，未来的利率不确定。财务总监担心 ：如果这几个月内美元利率上升，公司要为此多付利息， 从而增加借款成本