多因素模型 ●假设证券收益率受K个共同因素 ●F1,F2,…,Fk的普遍影响 ●用多元线性回归,建立如下的证券i的收 益率与K个因素的关系式 Vn=a1+b1×F1+…+bk×Fkx+En多因素模型 ⚫ 假设证券收益率受K个共同因素 ⚫ F1，F2，…，FK的普遍影响 ⚫ 用多元线性回归，建立如下的证券i的收 益率与K个因素的关系式 i t ai bi Ft bi K FKt i t r = +  +...+  + 1 1