浙江大学远程教育学院—金融工程学 浙江大学继续敦育学院 Schodl ot 1.2单个期权交易及其盈亏分析 买入看涨期权(买入买权);卖出看涨期权 买入看跌期权(买入卖权);卖出看跌期权 买入看涨期权:设客户买入的看涨期权的协议价格为X,期 权价格为C,到期时市场价格为St,单位收益为Y 当St〉X,客户执行期权,Y=St-X-C 当St〈=X,客户不执行期权,Y=-C 卖出看涨期权:设客户卖出的看涨期权的协议价格为X,期 权价格为C,到期时市场价格为St,单位收益为Y 当St〉X,期权会被客户执行,Y=-(St-XC) 当St〈=X,期权不会被客户执行,Y=-(-C); 出人字就6 11.2 单个期权交易及其盈亏分析 • 买入看涨期权（买入买权） ；卖出看涨期权 • 买入看跌期权（买入卖权） ；卖出看跌期权 • 买入看涨期权：设客户买入的看涨期权的协议价格为X，期 权价格为C，到期时市场价格为St，单位收益为Y 当St 〉X，客户执行期权，Y= St-X-C 当St〈= X，客户不执行期权，Y= -C • 卖出看涨期权：设客户卖出的看涨期权的协议价格为X，期 权价格为C，到期时市场价格为St，单位收益为Y 当St 〉X， 期权会被客户执行，Y= -（St-X-C） 当St〈= X，期权不会被客户执行，Y= -（-C）；