即期外汇交易：是指在外汇买卖成交后，原则上在两个工作日内办理交割的外汇交易。 即期交易采用即期汇率，通常为经办外汇业务银行的当日挂牌牌价，或参考当地外汇市场主 要货币之间的比价加一定比例的手续费。 套汇交易：是指交易者利用不同地点、不同货币种类、不同的交割期限现在的汇率差异， 进行贱卖贵卖从中牟利的交易行为。套汇可分为两角套汇和三角套汇（利用交叉汇率）。套 汇具有无风险、金额大、易逝等特性。 远期外汇交易：是指外汇买卖成交后，货币交割（收、付款）在两个工作日以后进行的 交易。外汇市场上的远期外汇交易最长可以做到一年，1一3个月的远期交易是最为常见的。 远期交易又可分为有固定交割日的远期交易和择期远期外汇交易。 套利交易：是指利用两个国家之间的利率差异，将资金从低利率国家转向高利率国家， 从而牟利的行为。 掉期交易：是指买卖双方在一段时间内按事先规定的汇率相互交换使用另一种货币的外 汇买卖活动，通常包含两个方向相反的交易。可分为即期对远期互换（即买进或卖出一笔现 汇的同时，卖出或买进一笔期汇)、即期对即期互换（采用隔日互换，使市场上的参与者轧 平外汇头寸以及管理外汇资金)和远期对远期互换（对不同交割期限的期汇双方作货币金额 相同而方向相反的两个交易)。 外汇期货交易：外汇期货交易是一种交易双方在有关交易所内通过公开叫价的拍卖方 式，买卖在未来某一日期以既定汇率交割一定数量外汇的期货合同的外汇交易。 外汇互换交易：外汇互换交易是指交易双方通过远期合约的形式约定在未来某一段时间 内互换一系列的货币流量的交易。 外汇期权交易：外汇期权(Foreign Exchange Option)又叫货币期权(Currency Option), 是一种选择契约，其持有人即期权买方享有在契约届期或之前以规定的价格购买或销售一定 数额某种外汇资产的权利，而期权卖方收取期权费，则有义务在买方要求执行时卖出（或买 进)期权买方买进（或卖出）的该种外汇资产。期权的买方获得的是一种权利而不是义务， 可以使其到期作废，损失的只是预付的期权费。外汇期权按照交易性质可分为：看涨期权与 看跌期权：按照时间可分为：欧式期权与美式期权：按照交易内容可分为：现汇期权与外汇 期货期权：按照交易场所可分为：场内期权与场外期权： 1.2.3.4期货投资 ●期货投资概念 期货投资是规定未来一定时期交货的商品，但实际上是一种可以反复转让、反复买卖的 标准化合同。期货投资是以保证金为基础，在期货交易所内买卖各种商品标准化合同，以获 得投资收益的经济活动。期货投资在交易商品价格发现、交易商品风险回避、和增家投资者 收益机会等方面有着重要的作用。 期货投资交易可以分成两大类，一类是套期保值交易，另一类称为期货投机交易。投机 交易分为买空交易和卖空交易两种，套期保值交易也分为买期保值和卖期保值两种。买空交 易，又称“多头交易”，是指投机者估计价格要涨，买进期货：一旦期货涨价，再卖出期货， 从中赚取差价。卖空交易，又称“空头交易”，是指投机者估计价格要跌，卖出期货：一旦 期货跌价，再买进期货，从中赚取差价。买期保值是指经营者卖出一笔日后交货的实物，为 了避免在以后交货时该项商品的价格上涨而遭受损失，则可在交易所内买进于同一时期交货 的同样数量的期货合同。这样，将来货物价格如果不涨，他也同样可以从期货交易的盈利中 补偿实物交易的损失。卖期保值是指经营者买进一批日后交货的实物，为了避免在以后交货 时该项商品的价格下跌而遭受损失，就可在交易所预售于同一时期交货的同样数量的期货合 同。这样，即使将来货价下跌，己经买进的实物在价格上受到亏损，但他可以从期货合同交 易所获得的盈利来进行补偿。 PDF文件使用"pdfFactory Pro"试用版本创建www.fineprint..cn即期外汇交易：是指在外汇买卖成交后，原则上在两个工作日内办理交割的外汇交易。 即期交易采用即期汇率，通常为经办外汇业务银行的当日挂牌牌价，或参考当地外汇市场主 要货币之间的比价加一定比例的手续费。 套汇交易：是指交易者利用不同地点、不同货币种类、不同的交割期限现在的汇率差异， 进行贱卖贵卖从中牟利的交易行为。套汇可分为两角套汇和三角套汇（利用交叉汇率）。套 汇具有无风险、金额大、易逝等特性。 远期外汇交易：是指外汇买卖成交后，货币交割（收、付款）在两个工作日以后进行的 交易。外汇市场上的远期外汇交易最长可以做到一年，1—3 个月的远期交易是最为常见的。 远期交易又可分为有固定交割日的远期交易和择期远期外汇交易。 套利交易：是指利用两个国家之间的利率差异，将资金从低利率国家转向高利率国家， 从而牟利的行为。 掉期交易：是指买卖双方在一段时间内按事先规定的汇率相互交换使用另一种货币的外 汇买卖活动，通常包含两个方向相反的交易。可分为即期对远期互换（即买进或卖出一笔现 汇的同时，卖出或买进一笔期汇）、即期对即期互换（采用隔日互换，使市场上的参与者轧 平外汇头寸以及管理外汇资金）和远期对远期互换（对不同交割期限的期汇双方作货币金额 相同而方向相反的两个交易）。 外汇期货交易：外汇期货交易是一种交易双方在有关交易所内通过公开叫价的拍卖方 式，买卖在未来某一日期以既定汇率交割一定数量外汇的期货合同的外汇交易。 外汇互换交易：外汇互换交易是指交易双方通过远期合约的形式约定在未来某一段时间 内互换一系列的货币流量的交易。 外汇期权交易：外汇期权（Foreign Exchange Option）又叫货币期权（Currency Option）， 是一种选择契约，其持有人即期权买方享有在契约届期或之前以规定的价格购买或销售一定 数额某种外汇资产的权利，而期权卖方收取期权费，则有义务在买方要求执行时卖出（或买 进）期权买方买进（或卖出）的该种外汇资产。期权的买方获得的是一种权利而不是义务， 可以使其到期作废，损失的只是预付的期权费。外汇期权按照交易性质可分为：看涨期权与 看跌期权；按照时间可分为：欧式期权与美式期权；按照交易内容可分为：现汇期权与外汇 期货期权；按照交易场所可分为：场内期权与场外期权； 1．2．3．4 期货投资 ●期货投资概念 期货投资是规定未来一定时期交货的商品，但实际上是一种可以反复转让、反复买卖的 标准化合同。期货投资是以保证金为基础，在期货交易所内买卖各种商品标准化合同，以获 得投资收益的经济活动。期货投资在交易商品价格发现、交易商品风险回避、和增家投资者 收益机会等方面有着重要的作用。 期货投资交易可以分成两大类，一类是套期保值交易，另一类称为期货投机交易。投机 交易分为买空交易和卖空交易两种，套期保值交易也分为买期保值和卖期保值两种。买空 交 易，又称“多头交易”，是指投机者估计价格要涨，买进期货；一旦期货涨价，再卖出期货， 从中赚取差价。卖空交易，又称“空头交易”，是指投机者估计价格要跌，卖出期货；一旦 期货跌价，再买进期货，从中赚取差价。买期保值是指经营者卖出一笔日后交货的实物，为 了避免在以后交货时该项商品的价格上涨而遭受损失，则可在交易所内买进于同一时期交货 的同样数量的期货合同。这样，将来货物价格如果不涨，他也同样可以从期货交易的盈利中 补偿实物交易的损失。卖期保值是指经营者买进一批日后交货的实物，为了避免在以后交货 时该项商品的价格下跌而遭受损失，就可在交易所预售于同一时期交货的同样数量的期货合 同。这样，即使将来货价下跌，已经买进的实物在价格上受到亏损，但他可以从期货合同交 易所获得的盈利来进行补偿。 PDF 文件使用 "pdfFactory Pro" 试用版本创建 www.fineprint.cn