③利率期货交易的机制 ④利率期货合约与利率远期合约的区别 2、基本概念和知识点：利率衍生工具 3、问题与应用：利率衍生工具有哪些？ 第二节利率期权 1、主要内容： ①复习期权的有关术语：②利率期权的要素和类型 ③利率期权和利率期货的区别：④期权清算公司和期权交易类型 2、基本概念和知识点：期权的有关概念、利率期权的要素和类型 3、问题与应用：掌握利率期权和利率期货的区别 第三节利率互换合约 1、主要内容： ①利率互换的定义：②利率互换的要素 2、基本概念和知识点：利率互换的定义和要素 3、问题与应用：利率互换的要素有哪些？ 第四节利率上限、利率下限和利率双限 1、主要内容： ①利率上限、②利率下限、③利率双限 2、基本概念和知识点：利率上限、利率下限和利率双限 3、问题与应用：什么是利率上限、利率下限和利率双限？ (三)教学方法与手段 介绍本章教学主要采用的方法和手段，课堂讲授、多媒体教学、网络辅助教学、 课堂讨论等 (三)课堂作业 1、投资者购买一种10年期的平价出售的债券，面值为100，票面利率8%，每 半年付息一次，下一次付息在半年后，投资者6年后将会把债券卖出，他预期前 4年利息的再投资利率为6%，后2年的再投资利率为9%，6年后的4年期债券的 到期收益率为10%，求总的收益率是多少？ 2、某种债券的息票率为6%，每半年付息一次，期限为5年。债券的面值为$100， 由于到期收益率为8%，所以在市场上按$91.89折价出售。现假定年收益率从8% 上升到9%，请分析其对债券价值的影响。（利用修正久期与凸性） 14 14 ③利率期货交易的机制 ④利率期货合约与利率远期合约的区别 2、基本概念和知识点：利率衍生工具 3、问题与应用：利率衍生工具有哪些？ 第二节 利率期权 1、主要内容： ①复习期权的有关术语；②利率期权的要素和类型 ③利率期权和利率期货的区别；④期权清算公司和期权交易类型 2、基本概念和知识点：期权的有关概念、利率期权的要素和类型 3、问题与应用：掌握利率期权和利率期货的区别 第三节 利率互换合约 1、主要内容： ①利率互换的定义；②利率互换的要素 2、基本概念和知识点：利率互换的定义和要素 3、问题与应用：利率互换的要素有哪些？ 第四节 利率上限、利率下限和利率双限 1、主要内容： ①利率上限、 ②利率下限、 ③利率双限 2、基本概念和知识点：利率上限、利率下限和利率双限 3、问题与应用：什么是利率上限、利率下限和利率双限？ （三）教学方法与手段 介绍本章教学主要采用的方法和手段，课堂讲授、多媒体教学、网络辅助教学、 课堂讨论等。 （三）课堂作业 1、投资者购买一种 10 年期的平价出售的债券，面值为 100，票面利率 8%，每 半年付息一次，下一次付息在半年后，投资者 6 年后将会把债券卖出，他预期前 4 年利息的再投资利率为 6%，后 2 年的再投资利率为 9%，6 年后的 4 年期债券的 到期收益率为 10%，求总的收益率是多少？ 2、某种债券的息票率为 6%，每半年付息一次，期限为 5 年。债券的面值为$100， 由于到期收益率为 8%，所以在市场上按$91.89 折价出售。现假定年收益率从 8% 上升到 9%，请分析其对债券价值的影响。（利用修正久期与凸性）