、发行优先股 1、优先股的种类 ①累积优先股和非累积优先股;②可转换优先股和不可转换优先股;③参与 优先股和不参与优先股;④可赎回优先股和不可赎回优先股。 2、优先股股东的权利 ①优先分配股利权;②优先分配剩余资产权③部分管理权。 3、优先股的性质:是一种具有双重性质的证券,它虽属自有资金,但却兼 有债券性质。 4、优先股筹资的优缺点 优点:(1)没有固定的到期日,无需偿还本金;(2)股利的支付固定,且有 定的弹性;(3)可适当增加公司信誉,加强公司借款能力。 缺点:(1)筹资成本较髙;(2)筹资限制较多;(3)财务负担较重 第四节负债资金筹集 银行借款 1、银行借款的信用条件 (1)信贷额度。信贷限额是银行对借款人规定的无担保贷款的最高额 (2)周转信贷协定。周转信贷协定是银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限 额的贷款协定。 (3)补偿性余额。补偿性余额是银行要求借款人在银行中保持按贷款限额或实际借用 额一定百分比(一般为10%至20%)计算的最低存款余额。 (4)借款抵押。银行向财务风险较大的企业或对其信誉不甚把握的企业发放贷款,有 时需要有抵押品担保,以减少自己蒙受损失的风险。 (5)偿还条件。贷款的偿还有到期一次偿还和在贷款期内定期等额偿还两种方式。 (6)其他承诺。银行有时还要求企业为取得借款而做出其他承诺,如及时提供财务报 表,保持适当的水平(如特定的流动比率)等等 2、借款利息的支付方式 ∫利随本清法:实际利率=名义利率 贴现法:实际利率名义利率 3、银行借款的优缺点 优点:①筹资速度较快;②筹资成本较低;③借款弹性好。 缺点:①财务风险高;②限制条款较多:③筹资数量有限。 发行债券 1、债券的种类 按发行主体分为:政府债券、金融债券、公司债券: 按有无抵押担保分为:信用债券、抵押债券、担保债券; 按是否记名分为:记名债券和无记名债券; 其他分类:可转换债券、无息债券、浮动利率债券、收益债券 2、债券的发行方式比较三、发行优先股 1、优先股的种类 ①累积优先股和非累积优先股；②可转换优先股和不可转换优先股；③参与 优先股和不参与优先股；④可赎回优先股和不可赎回优先股。 2、优先股股东的权利 ①优先分配股利权；②优先分配剩余资产权③部分管理权。 3、优先股的性质：是一种具有双重性质的证券，它虽属自有资金，但却兼 有债券性质。 4、优先股筹资的优缺点 优点：（1）没有固定的到期日，无需偿还本金；（2）股利的支付固定，且有 一定的弹性；（3）可适当增加公司信誉，加强公司借款能力。 缺点：（1）筹资成本较高；（2）筹资限制较多；（3）财务负担较重。 第四节 负债资金筹集 一、银行借款 1、银行借款的信用条件 （1）信贷额度。信贷限额是银行对借款人规定的无担保贷款的最高额。 （2）周转信贷协定。周转信贷协定是银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限 额的贷款协定。 （3）补偿性余额。补偿性余额是银行要求借款人在银行中保持按贷款限额或实际借用 额一定百分比（一般为 10%至 20%）计算的最低存款余额。 （4）借款抵押。银行向财务风险较大的企业或对其信誉不甚把握的企业发放贷款，有 时需要有抵押品担保，以减少自己蒙受损失的风险。 （5）偿还条件。贷款的偿还有到期一次偿还和在贷款期内定期等额偿还两种方式。 （6）其他承诺。银行有时还要求企业为取得借款而做出其他承诺，如及时提供财务报 表，保持适当的水平（如特定的流动比率）等等。 2、借款利息的支付方式     = 贴现法：实际利率 名义利率 利随本清法：实际利率 名义利率 3、银行借款的优缺点 优点：①筹资速度较快；②筹资成本较低；③借款弹性好。 缺点：①财务风险高；②限制条款较多；③筹资数量有限。 二、发行债券 1、债券的种类 按发行主体分为：政府债券、金融债券、公司债券； 按有无抵押担保分为：信用债券、抵押债券、担保债券； 按是否记名分为：记名债券和无记名债券； 其他分类：可转换债券、无息债券、浮动利率债券、收益债券。 2、债券的发行方式比较：