■证券组合理论的三个基本原理: 正确衡量一个证券风险的方式是看它对整个证券组 合波动的贡献。 风险由系统和非系统风险组成 系统风险不能分散掉,非系统风险可以分散掉 形成证券组合能够减小非系统风险 投资者厌恶风险,投资在风险证券需要风险酬金 风险酬金仅仅是对承担的系统风险的补偿 ■不同投资者对待证券组合风险-期望回报率的态度不 同,以效用函数来刻画 投资者仅仅关心系统风险◼ 证券组合理论的三个基本原理： ◼ 正确衡量一个证券风险的方式是看它对整个证券组 合波动的贡献。 ◼ 风险由系统和非系统风险组成 ◼ 系统风险不能分散掉，非系统风险可以分散掉 ◼ 形成证券组合能够减小非系统风险 ◼ 投资者厌恶风险，投资在风险证券需要风险酬金 ◼ 风险酬金仅仅是对承担的系统风险的补偿 ◼ 不同投资者对待证券组合风险-期望回报率的态度不 同，以效用函数来刻画 ◼ 投资者仅仅关心系统风险