完美市场的风险管理 1.完美市场:没有交易成本、税收和破产风险,而且 市场上不存在套利机会 2.如果甲公司的风险管理能够增加价值,套利者可以 执行下述由三笔交易构成的交易策略 购买100股乙公司的普通股 卖空100股甲公司的普通股 在120元/克的价位上签订黄金远期合约,出售10公 斤黄金 3.无论未来黄金的市场价格是多少,上述交易策略都 可以保证套利者获得利润 4.在无套利等假设下,两个公司的股价完全相同 Q光华管理花 Bsg, Guanghua School of Management 风险管理与套期保值 8风险管理与套期保值 8 完美市场的风险管理 1. 完美市场：没有交易成本、税收和破产风险，而且 市场上不存在套利机会 2. 如果甲公司的风险管理能够增加价值，套利者可以 执行下述由三笔交易构成的交易策略 购买100股乙公司的普通股 卖空100股甲公司的普通股 在120元/克的价位上签订黄金远期合约，出售10公 斤黄金 3. 无论未来黄金的市场价格是多少，上述交易策略都 可以保证套利者获得利润 4. 在无套利等假设下，两个公司的股价完全相同