(3)他们认为：维护市场竞争，反对国家对经济的干预；市场机制是完善的，政府对经济的 干预有弊无利；通过价格机制能够影响资源的有效配置。经济效率的根源在于有效率的配置 资料。政府的资源配置行为都会导致社会上各类资源的浪费。 (4)解决市场竞争矛盾的最好方式是市场价格。因此他们主张金融自由化。（每个要点 2.5分) 3.(1)信用风险是金融市场上的内在的推动和制约力量。(4分) (2)给予市场参与者带来许多机遇的同时，也会带来巨大挑战。谁能把握市场的机遇，就 能在市场竞争中获得较好的收益。反之，就会受到损失。(3分) (3)信用风险促进了金融市场参与者管理效率的提高，增加了金融市场的活力。同时也给 金融体系的参与者一定的警戒作用。(3分) 三、论述题(20分) 答案要点： 财富效应：是指理论界把关于资产价格的波动影响私人消费的分析建立在生命周期模型 或者永久收入假说的框架之上。一个人的消费计划并非取决于当前的收入，而是取决于一生 的财富（资源），包括人力资本、实物资产和金融资产。家庭财富一般由金融资产和非金融资产 两部分，其中金融资产在一生的资源中起的作用最大，主要包括股票、债券、银行存款、保险单 和养老金等，而金融资产中最大的部分是股票资产。金融资产价格的上升，增加了家庭的财 富，家庭可以将部分资产价格出售或者以此作为抵押，获得更多的现金流，从而引致家庭的消 费增加。(5分) 在以银行为基础的金融体系和以金融市场为基础的金融体系中财富效应有所不同： (1)以金融市场为基础的经济体财富的变化导致的财富效应要大于以银行为基础的经济体。 (2)住房价格上升产生的财富效应要大于股票价格上升带来的财富效应。 (3)随着时间的推移，两种金融体系的经济体，股票和住房价格上升带来的财富效应都提 高了。 (每个要点3分) 在我国，财富效应是存在的，但应当是相当小的。(5分)（视发挥情况酌情加分） 341(3)他们认为:维护市场竞争，反对国家对经济的干预;市场机制是完善的，政府对经济的 干预有弊无利 ;通过价格机制能够影响资源的有效配置。经济效率的根源在于有效率的配置 资料。政府的资源配置行为都会导致社会上各类资源的浪费。 (4)解决市场竞争矛盾 的最好方式是市场价格 。因此他们主张金融 自由化 。(每个要点 2. 5分) 3. (1)信用风险是金融市场上的内在的推动和制约力量。(4分) <2)给予市场参与者带来许多机遇的同时，也会带来巨大挑战。谁能把握市场的机遇，就 能在市场竞争 中获得较好的收益。反之 ，就会受到损失。(3分) (3)信用风险促进了金融市场参与者管理效率的提高，增加了金融市场的活力。同时也给 金融体系的参与者一定的警戒作用。<3分) 三、论述题(20分) 答案要点: 财富效应:是指理论界把关于资产价格的波动影响私人消费的分析建立在生命周期模型 或者永久收人假说的框架之上。一个人的消费计划并非取决于当前的收人，而是取决于一生 的财富(资源)，包括人力资本、实物资产和金融资产。家庭财富一般由金融资产和非金融资产 两部分，其中金融资产在一生的资源中起的作用最大，主要包括股票、债券、银行存款、保险单 和养老金等，而金融资产中最大的部分是股票资产。金融资产价格的上升，增加了家庭的财 富，家庭可以将部分资产价格出售或者以此作为抵押，获得更多的现金流，从而引致家庭的消 费增加。(5分) 在以银行为基础的金融体系和以金融市场为基础的金融体系中财富效应有所不同: (1)以金融市场为基础的经济体财富的变化导致的财富效应要大于以银行为基础的经济体。 (2)住房价格上升产生的财富效应要大于股票价格上升带来的财富效应。 <3)随着时间的推移，两种金融体系的经济体，股票和住房价格上升带来的财富效应都提 高了。 (每个要点 3分) 在我国，财富效应是存在的，但应 当是相当小 的。(5分)(视发挥情况酌情加分) :3 41