手把手教你学估值（6)·万达信息的借 贷计划表 作者Dr.2,珍立拍股份公司董事长 本文转自微信号：前海榕树下 借贷计划表可以跟踪万达信息每笔主要债务以及和债务相关的利息和偿还计划。 这D个计划表也可以跟踪现金的供应量，是否这些现金的供应足够用来偿还债 务。我们也可以推算这些现金能产生多少利息收入。当这个借贷计划表完成以后， 我们的模型就会出来一个“循环引用”。这个循环引用和模型的其他表格链接起来。 不要小看这个循环引用，它能告诉我们一个公司最多能借多少钱。而且要保证公 司还有余钱来支付利息等等。 借贷计划表按照以下逻辑来进行结构设计： 第一步：我们要跟踪可用来偿还债务的现金总额是多少。 第二步：我们计算每年的债务余额，跟踪发债或偿还债务的可能性。然后计算 利息。 第三步：我们会计算所有的发债和偿还的总数，以及利息总额。这样，我们就可 以计算年末的现金额，以及这些现金所能产生的利息收入。 第四步：这也是最后一步，我们可以印证我们计算的年末现金总额必须和资产负 债表的货币现金总额一致。 在做这个计划表的第一步，我们必须从万达信息资产负债表里找到上一年的现金 和债务余额。这一步很容易，因为我们已经在上一个章节完成了资产负债表。 那么2014年资产负债表中的货币现金余额就等于借贷计划表中的2014年年末 现金额。 那么2014年的债务也是用同样的处理方式。但是在处理债务之前，我们要确 保借贷计划表里己经详细列出了资产负债表里罗列的所有债务。我们现在翻到上 一个章节的万达信息的资产负债表，看看万达信息2014年到底有哪些债务，我 们发现万达信息2014年的债务由一下几个项目组成：手把手教你学估值（6）- 万达信息的借 贷计划表 作者 Dr.2，珍立拍股份公司董事长 本文转自微信号：前海榕树下 借贷计划表可以跟踪万达信息每笔主要债务以及和债务相关的利息和偿还计划。 这 D 个计划表也可以跟踪现金的供应量，是否这些现金的供应足够用来偿还债 务。我们也可以推算这些现金能产生多少利息收入。当这个借贷计划表完成以后， 我们的模型就会出来一个“循环引用”。这个循环引用和模型的其他表格链接起来。 不要小看这个循环引用，它能告诉我们一个公司最多能借多少钱。而且要保证公 司还有余钱来支付利息等等。 借贷计划表按照以下逻辑来进行结构设计： 第一步: 我们要跟踪可用来偿还债务的现金总额是多少。 第二步：我们计算每年的债务余额， 跟踪发债或偿还债务的可能性。 然后计算 利息。 第三步：我们会计算所有的发债和偿还的总数，以及利息总额。这样，我们就可 以计算年末的现金额，以及这些现金所能产生的利息收入。 第四步：这也是最后一步，我们可以印证我们计算的年末现金总额必须和资产负 债表的货币现金总额一致。 在做这个计划表的第一步，我们必须从万达信息资产负债表里找到上一年的现金 和债务余额。 这一步很容易， 因为我们已经在上一个章节完成了资产负债表。 那么 2014 年资产负债表中的货币现金余额就等于借贷计划表中的 2014 年年末 现金额。 那么 2014 年的债务也是用同样的处理方式。 但是在处理债务之前，我们要确 保借贷计划表里已经详细列出了资产负债表里罗列的所有债务。我们现在翻到上 一个章节的万达信息的资产负债表，看看万达信息 2014 年到底有哪些债务， 我 们发现万达信息 2014 年的债务由一下几个项目组成：