浙江大学远程教育学院—金融工程学 浙江大学继续教育学院 School of Continuing E 第三章远期与期货定价 1.远期价格是指使得远期合约价值为零的交割价格。远期价 值指的是远期合约本身的价值,它取决于远期价格与交割 价格的差距 2.当无风险利率恒定且对所有到期日都不变时,具有相同交 割日的远期价格和期货价格应相等。当标的资产价格与利 率正相关时,期货价格应高于远期价格;当标的资产价格 与利率负相关时,期货价格应低于远期价格。但在大多数 情况下,理论上均假定远期价格与斯货价格相等。 3.无收益资产远期合约的价值为f=S-Ke,远期价格为 F=Ser(。 继续教育学院成人教商学就远程教育学院 7010 第三章 远期与期货定价 1. 远期价格是指使得远期合约价值为零的交割价格。远期价 值指的是远期合约本身的价值,它取决于远期价格与交割 价格的差距。 2. 当无风险利率恒定且对所有到期日都不变时，具有相同交 割日的远期价格和期货价格应相等。当标的资产价格与利 率正相关时，期货价格应高于远期价格；当标的资产价格 与利率负相关时，期货价格应低于远期价格。但在大多数 情况下，理论上均假定远期价格与斯货价格相等。 3. 无收益资产远期合约的价值为f=S－Ke-r(T-t)，远期价格为 F=Ser(T-t)