案例二揭露美国财务史上七大骗术 中华财会网(ww.e521.com)2004-10-11 据《商业周刊》2002年6月24日报道,20世纪90年代末期以来,美国公 司财务丑闻曝光的范围和规模超过了大萧条以来的任何时期。股票市场的泡沫推 波助澜,把近年来出现的趋势推向高潮。从1995年到2001年,公司纠正财务报 告的案例从每年50例增长到每年150例,而2002年第一季度就高达60例。2001 年12月,安然公司( Enron)刷新公司破产规模的纪录,6个多月之后,世界通 讯公司( WorldCom)再度爆发丑闻,再创公司破产规模的纪录。 五家最大的会计师事务所都不同程度地与这些丑闻有关:安达信( Andersen) 自不待言;德勤( Deloitte& Touche)未能发现第六大有线电视企业阿达尔菲公 司( Adelphia)的关联交易;安永( Ernst& Young)与审计客户人民软件公司 ( People Soft)签订软件销售协议,从中牟利;毕马威(KPMG)被施乐公司 ( Xerox)夸大收入的手法所蒙蔽:普华永道( Pricewaterhouse Coopers)因 为微观战略公司( Micro Strategy)的欺诈行为而被罚款5500万美元。 华尔街的所有主要投资银行都因为20世纪90年代在初次公开募股(IPO 过程中以热门上市股票的分配换取客户支付过高的交易手续费用而受到美国证 券交易委员会(U.S. Securities and Exchange Commission)的调查。美 林( Merrilllynch)、摩根斯坦利( Morgan Stanley)、高盛( Goldman Sachs) 以及所罗门美邦( Solomon Smith Barney)等公司的分析师的利益冲突问题正 是SEC和许多州政府正在调查的对象 本揭露美国财务史上7大骗术、30种手段的书日前热销,本书恰恰为投资 者提供了窥探上市公司财务真相的绝佳工具。本书作者霍华德·施利特博士为美 国财务研究分析中心(CFRA)总裁,注册会计师。被称为当今检测误导性财务诡 计的权威。他总结出有以下特征的公司容易诉诸于财务骗术 (1)公司内部监控薄弱(即董事会缺乏独立董事或缺乏能干又独立的外部 审计) (2)管理层面临极端的竞争压力 (3)管理层具有或可能具有可疑的性格。 特别提出对于这类公司应保持警惕:曾经髙速增长而真实增长开始趋缓的公 司;正在生命线上苦苦挣扎的公司;新上市公司以及股权集中拥有的公司 所有这些特征似乎都很容易在中国的一些上市公司中发现。同时,中国的会案例二 揭露美国财务史上七大骗术 中华财会网(www.e521.com) 2004-10-11 据《商业周刊》2002 年 6 月 24 日报道，20 世纪 90 年代末期以来，美国公 司财务丑闻曝光的范围和规模超过了大萧条以来的任何时期。股票市场的泡沫推 波助澜，把近年来出现的趋势推向高潮。从 1995 年到 2001 年，公司纠正财务报 告的案例从每年 50 例增长到每年 150 例，而 2002 年第一季度就高达 60 例。2001 年 12 月，安然公司（Enron）刷新公司破产规模的纪录，6 个多月之后，世界通 讯公司（WorldCom）再度爆发丑闻，再创公司破产规模的纪录。 五家最大的会计师事务所都不同程度地与这些丑闻有关：安达信（Andersen） 自不待言；德勤（De1oitte＆Touche）未能发现第六大有线电视企业阿达尔菲公 司（Adelphia）的关联交易；安永（Ernst＆Young）与审计客户人民软件公司 （People Soft）签订软件销售协议，从中牟利；毕马威（KPMG）被施乐公司 （Xerox）夸大收入的手法所蒙蔽；普华永道（Pricewaterhouse Coopers）因 为微观战略公司（Micro Strategy）的欺诈行为而被罚款 5500 万美元。 华尔街的所有主要投资银行都因为 20 世纪 90 年代在初次公开募股（IPO） 过程中以热门上市股票的分配换取客户支付过高的交易手续费用而受到美国证 券交易委员会（U.S. Securities and Exchange Commission）的调查。美 林（MerrillLynch）、摩根斯坦利（Morgan Stanley）、高盛（Goldman Sachs） 以及所罗门美邦（Solomon Smith Barney）等公司的分析师的利益冲突问题正 是 SEC 和许多州政府正在调查的对象。 一本揭露美国财务史上 7 大骗术、30 种手段的书日前热销，本书恰恰为投资 者提供了窥探上市公司财务真相的绝佳工具。本书作者霍华德·施利特博士为美 国财务研究分析中心（CFRA）总裁，注册会计师。被称为当今检测误导性财务诡 计的权威。他总结出有以下特征的公司容易诉诸于财务骗术： （1）公司内部监控薄弱（即董事会缺乏独立董事或缺乏能干又独立的外部 审计）； （2）管理层面临极端的竞争压力； （3）管理层具有或可能具有可疑的性格。 特别提出对于这类公司应保持警惕：曾经高速增长而真实增长开始趋缓的公 司；正在生命线上苦苦挣扎的公司；新上市公司以及股权集中拥有的公司。 所有这些特征似乎都很容易在中国的一些上市公司中发现。同时，中国的会