二、允许无风险贷款下的投资组合 1.投资于一个无风险资产和一个风险资产的情形 >假设风险资产和无风险资产再投资组合中的比例分别为 X,和X2,它们的预期收益率分别为R,和r,标准差分别为 0,和o2”它们之间的协方差为012根据X,和X2的定 义可知X+X2=1,且X,和X2>0。根据无风险资产的定 义，有0和02都等于0。那么， > 该组合的预期收益率为：R=X尺+X2” >组合的标准差为：0。X·二、允许无风险贷款下的投资组合 允许无风险贷款下的投资组合 1.投资于一个无风险资产和一个风险资产的情形 ¾ 假设风险资产和无风险资产再投资组合中的比例分别为 X1和X2,它们的预期收益率分别为R1和rf，标准差分别为 σ1和σ2，它们之间的协方差为σ12。根据X1和X2的定 义可知X1+ X2=1，且X1和X2>0。根据无风险资产的定 义，有σ1和σ12都等于0。那么， ¾ 该组合的预期收益率为：RP=X1R1+X2rf ¾ 组合的标准差为：σp=X1σ1