第三章建设项目资金筹措与资本成本 §2建设项目资金的筹措 项目资本金的筹措 1.资本金概述 (1)含义:指投资项目总投资中必须包含一定比例的、由出资方实缴的资金。 (2)形式:实物、货币、无形资产 (3)内容:国家~、法人~、个人~、外商~等 2.筹措渠道来源 税收:改变资金的使用权和所有权 (1)财政预算投资财政信用:改变使用权,不改变所有权。如政府债券 举借外债:国家信用的一种形式折旧基金和大修理基金来源盈余公积金 (2)企业自有资金公益金未分配利润 (3)发行股票 1)股票的含义2)股票的种类:普通股、优先股3)发行股票筹资的优缺点 优点:弹性融资方式,融资风险低无到期日:提高财务信用,增强融资扩张能力。资金成本高 缺点:增资发行,会降低原有股东的控制权 (4)吸收国外直接投资 合资经营、合作经营、合作开发、外资独营。 (5)吸收国外其他投资 三来一补”:来料加工、来件装配、来样定制、补偿贸易。 3.项目资本金筹集应注意的问题 (1)确定项目资本金的具体来源渠道。(2)根据资本金额度拟定项目的投资额。(3)合理掌握资本金投入比 例。(不宜过多的投入资本金)(4)合理安排资本金到位的时间。(根据实施进度进行安排)第三章 建设项目资金筹措与资本成本 §2 建设项目资金的筹措 一、项目资本金的筹措 1. 资本金概述 （1）含义：指投资项目总投资中必须包含一定比例的、由出资方实缴的资金。 （2）形式：实物、货币、无形资产。 （3）内容：国家～、法人～、个人～、外商～等。 2. 筹措渠道来源 税收：改变资金的使用权和所有权 （1）财政预算投资 财政信用：改变使用权，不改变所有权。如政府债券 举借外债：国家信用的一种形式 折旧基金和大修理基金来源 盈余公积金 （2）企业自有资金:公益金 未分配利润 （3）发行股票 1）股票的含义 2）股票的种类：普通股、优先股 3）发行股票筹资的优缺点 优点：弹性融资方式，融资风险低 无到期日；提高财务信用，增强融资扩张能力。资金成本高 缺点： 增资发行，会降低原有股东的控制权 （4）吸收国外直接投资 合资经营、合作经营、合作开发、外资独营。 （5）吸收国外其他投资 “三来一补”：来料加工、来件装配、来样定制、补偿贸易。 3. 项目资本金筹集应注意的问题 （1）确定项目资本金的具体来源渠道。（2）根据资本金额度拟定项目的投资额。（3）合理掌握资本金投入比 例。（不宜过多的投入资本金）（4）合理安排资本金到位的时间。（根据实施进度进行安排）