第五章因素模型 套利定价理论APT CAPM断言,证券具有不同的预期回报率是因 为有不同的β值,并进行了均衡定价 附录2中列举了CAPM的问题。市场组合难得到 存在市场因素(市场组合)之外的因素,引起 证券价格的共同波动 罗斯(ARos91976年提出了多因素定价模型 套利定价理论(APT) CAPM可视为APT的一个特例。单一指数模型 APT的假设大大少于CAPM假设第五章 因素模型 ——套利定价理论APT C APM断言，证券具有不同的预期回报率是因 为有不同的β值，并进行了均衡定价 附录2中列举了CAPM的问题。市场组合难得到 存在市场因素（市场组合）之外的因素，引起 证券价格的共同波动 罗斯(A.Ross)1976年提出了多因素定价模型—— 套利定价理论（APT） CAPM可视为APT的一个特例。单一指数模型 APT的假设大大少于CAPM假设