因素模型和套利 ● Factor Arbitrage ●风险都是由因素风险引起,只要避免了因 素风险就避免了全部的风险 ●APT假设证券回报率与未知数量的未知因 素相联系 ●分析每种证券对因素变动的敏感性 每个证券对于该因素的变化是如何应对的 套利行为必须是“没有风险”的第一节 因素模型和套利 ⚫ Factor Arbitrage ⚫ 风险都是由因素风险引起，只要避免了因 素风险就避免了全部的风险 ⚫ APT假设证券回报率与未知数量的未知因 素相联系 ⚫ 分析每种证券对因素变动的敏感性 ⚫ 每个证券对于该因素的变化是如何应对的 ⚫ 套利行为必须是“没有风险”的