单因素模型 ●单因素模型假设:证券市场中的各个证券之 可的联动性仅仅是由单独一个因素对证券普 遍产生影响 ●例如,如果投资者认为证券的收益率仅仅受 到工业产值的预期增长率G的影响 ●从历史数据出发,通过回归分析可以建立证 券收益率与G之间的线性关系 =a+b×G.+Et=1.2T ●从书上的数据计算,a=4%,b=2单因素模型 ⚫ 单因素模型假设：证券市场中的各个证券之 间的联动性仅仅是由单独一个因素对证券普 遍产生影响 ⚫ 例如，如果投资者认为证券的收益率仅仅受 到工业产值的预期增长率G 的影响 ⚫ 从历史数据出发，通过回归分析可以建立证 券收益率与G之间的线性关系 rt = a +bGt + t , t =1,2,...,T ⚫ 从书上的 数据计算，a= 4% ，b=2