单因素模型的一般表述 ●单因素模型认为:只有一个因素F对证券 收益率产生普遍的影响 建立证券的收益率在任意时期t的估计式 Vn=a1+b×F+En ●F1为t期因素F的预期值; ●b;为证券i对因素F的敏感性; 为证券i在第t期的实际收益率 ●ei为证券i在第t期的误差单因素模型的一般表述 ⚫ 单因素模型认为：只有一个因素F对证券 收益率产生普遍的影响 ⚫ 建立证券I的收益率在任意时期t的估计式 i t ai bi Ft i t r = +  + ⚫ Ft为t期因素F的预期值； ⚫ bi为证券i对因素F的敏感性； ⚫ rit为证券i在第t期的实际收益率； ⚫ εit为证券i在第t期的误差